Ак Барс Банк за 9м2016 г. отчитался со значительным улучшением результатов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За 9м2016 г. чистая прибыль составила 3,8 млрд руб. против убытка 8,6 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. При этом в 3 квартале банк заработал прибыль 0,9 млрд руб., что уступает результатам банка за 1-й и 2-ой кварталы, за которые банк отчитался с прибылью 1,5 млрд руб. и 1,4 млрд руб. соответственно.
Значительный вклад в прибыльность банка в первом полугодии внесли доходы по операциям с ценными бумагами в размере 9,0 млрд руб., тогда как в 3 квартале доходы по данной статье снизились до 1,9 млрд руб. Чистые процентные доходы банка показали снижение, что обусловлено сокращением кредитного портфеля. Ак Барс Банк является уполномоченным банком Правительства Республики Татарстан, которое контролирует 55,8% капитала банка. Операции с акционерами и связанными сторонами оказывают значительное влияние на финансовые результаты банка. В августе 2015 г.
Ак Барс Банк увеличил уставной капитал на 9,8 млрдруб., а в конце прошлого года получил от одного из акционеров взнос в чистые активы в размере 9,5 млрд руб. Разовые доходы от операции с акционерами и прочими связанными сторонами за 9м2016 г. составили 1,6 млрд руб., то есть практически половину прибыли за 9м2016 г. В 3 квартале Ак БарсБанк получил доход от реструктуризации векселей правительства Татарстана в размере 450 млн руб., что составляет чуть менее половины чистой прибыли за 3 квартал.
По данным МСФО наначало 2016 г. объем кредитов и прочего финансирования, выданного Ак Бар Банком связанным сторонам, составлял 80,6 млрд руб. (за вычетом резервов 16,7 млрд руб.), что в 2,3 раза превышало собственный капитал банка. В отчетном периоде банк проводил стратегию по сокращению размера риска принятого на баланс от связанных сторон, что позитивно в свете планируемого введения ограничений по данному показателю (норматив Н25 ограничивает кредитование связанных сторон в размере 20% от капитала). На 30.09.2016 г. объем кредитов и прочего финансирования связанных сторон сократился до 49,1 млрд руб., что соответствует 1,3х от капитала банка.
В пассивах банка в 3 квартале произошел значительный приток средств клиентов (+32,2 млрд руб.). В то же время сократился объем выпущенных векселей на сопоставимую величину. Таким образом,общий объем привлеченных средств клиентов изменился слабо.
В 3 квартале АК Барс Банк сократил объем субординированного долга на 23,4 млрд руб., а с начала года сокращение составило 29,8 млрд руб. Источником для выкупа субордов были средства, высвободившиеся от погашения кредитов и прочего финансирования связанных сторон.
Активы АК Барс Банка в 3 квартале уменьшились на 5,5% -до 396,5 млрд. руб. С начала года сокращение активов составило 10,5%, что более значительно по сравнению с 4,0% сокращения активов в среднем по системе. Сокращение активов ограничивает возможности банка генерировать доходы. В то же время сокращение объема риска на балансе и размера обязательств повышает финансовую устойчивость. Уменьшение взвешенных по риску активов позволило в значительной степени компенсировать сокращение капитала второго уровня. Уменьшение норматива Н1.0 в 3 квартале составило умеренные 58 б.п. Показатель Н1.0 на 1 октября составил 11,6% при нормативном минимуме – 8%.
В обращении у Ак Барс Банка имеются рублевые облигации серии БО-4 на 1,1 млрд руб. Ожидаем слабой реакции бумаг на отчетность в силу небольшого объема в обращении. Обращающиеся выпуски еврооблигаций AKBARS-18 и суборд AKBARS-22 торгуются с доходностью 5,0% и 7,7%, что на наш взгляд, соответствует справедливой оценке кредитно риска эмитента.
Дмитрий Монастыршин, «Промсвязьбанк»