В начале недели российские суверенные евробонды прибавляли в цене на фоне подъема Brent выше 50 долл/барр., в том числе после пятничной экспирации фьючерса и на фоне сохранившегося на рынках оптимизма относительно предварительной договорённости ОПЕК в Алжире сократить добычу. Впрочем, рост сдерживал подъем доходности базовых активов в последние дни – UST-10 с 1,54%-1,55% до 1,6%-1,62% годовых после выхода новых макроданных в США (ценовой индекс PCE в сентябре вырос на 1,7% в годовом выражении, индекс ISM Manufacturing поднялся до 51,5% ожидалось 50,3%) и возвращения рыночной вероятности повышения ставок ФРС в декабре до 60%-61%. В итоге, длинные выпуски Russia-42 и Russia-43 подросли на 19-29 б.п. (YTM 4,56%-4,57% годовых), бенчмарк Russia-23 – на 3 б.п. (YTM 3,24% годовых). Корпоративные евробонды в основном консолидировались при невысокой торговой активности.
Сегодня при поддержке нефтяных цен выше 50 долл./барр. по Brent российские евробонды могут продолжить удерживать позиции в ожидании дальнейших сигналов с сырьевых площадок в отсутствие важных макроданных, которые будут выходить середине и в конце недели, в частности сентябрьские страновые индексы деловой активности в сфере услуг и данные с рынка труда в США. При этом нефтяные котировки сегодня могут консолидироваться в диапазоне 50-51 долл. за барр.
Банк Открытие, согласно Интерфакс, сегодня планирует размещение 3-летнего долларового евробонда с индикативом доходности 4,5%-5% годовых. Объем выпуска пока не определен. Напомним, Банк Открытие в первой половине сентября уже проводил road show в Европе и Азии. Объявленный прайсинг содержит премию 112-161 б.п. к собственному выпуску Банка ФК Открытие с погашением 25.04.2018 г., а также премию 200-249 к суверенной кривой. С учетом наличия премии, выпуск смотрится интересно от нижней границы маркетируемого уровня ставки купона.
Александр Полютов, Дмитрий Монастыршин, «Промсвязьбанк»