В пятницу российские суверенные евробонды умеренно корректировались вниз на фоне падения нефтяных цен после консервативного, по мнению рынков, решения ОПЕК+ продлить ограничение добычи на 9 мес. в рамках прежней квоты. Так, Brent потеряла 5-6%, просев до 51-52 долл. за барр. Некоторую поддержку сегменту оказывало продолжившееся планомерное снижение доходности базовых активов, в том числе перед длинными выходными в США –UST-10 в течение пятницы опускалась с 2,25% до 2,23% годовых. Напомним, в конце недели выходила важная статистика в США: вторая оценка ВВП за 1 кв., которая была улучшена до 1,2% против предыдущих 0,7%, а также заказы на товары длительного пользования, продемонстрировавшие сокращение на 0,7% при прогнозе «-1%». При этом рыночная вероятность подъема ставок ФРС в июне не изменилась, составляя почти 100%. В итоге, в пятницу выпуск RUS’23 в доходности остался на уровне 3,31%, длинные выпуски RUS’42 и RUS’43 потеряли в цене на 21 б.п. (YTM4,7%-4,71%).
В понедельник торговая активность в российских евробондах будет низкой, учитывая выходной в США в связи с праздником (День памяти). Кроме того, сегодня не работают биржи в Китае и Великобритании. Вместе с тем, нефть Brent сегодня с утра продолжает удерживаться на уровне 52 долл. за барр. В этом ключе российские евробонды, вероятно, будут консолидироваться в ожидании новых сигналов с глобальных площадок.
Российские евробонды, вероятно, будут консолидироваться в ожидании новых сигналов с глобальных площадок после завершения длинных выходных.
В пятницу ОФЗ продолжили снижение котирвок под давлением падения нефтии умеренного ослабления рубля.
В пятницу ОФЗ продолжили снижение котировокпод давлением падения нефти по итогам саммита ОПЕК и других стран производителей нефти продлить соглашение по ограничению добычи еще на 9 мес. в рамках прежних квот, что рынки восприняли как консервативное решение. В итоге, нефть на этом потеряла в цене на 5-6% до 51-52 долл. за барр. по смеси Brent. Падение нефти, безусловно, сказалось на курсе рубля –пара доллар/рубль поднялась на 1,3%-1,6% до 56,5-57 руб./долл. В итоге, ОФЗ в цене потеряли в пределах 10-40 б.п., доходности гособлигаций с погашением в 2020-2033 гг. поднимались на 2-5 б.п. до 7,6%-8% годовых. Вместе с тем, первый зампред Банка России К.Юдаева заявила, что ЦБ будет наблюдать за ситуацией на рынке нефти в связи с решением ОПЕК, должен быть готов к реализации любого сценария.
Вместе с тем, в обзоре Финансовой стабильности ЦБ сообщил, что ОФЗ с постоянным доходом представляют наибольший интерес для нерезидентов, т.к.они входят в ключевые индексы стран с формирующимися рынками, с точки зрения срочности для них привлекательней облигации с погашением через 5-10 лет. Спрос на ОФЗ со стороны нерезидентов при текущей рыночной конъюнктуре в России существенно не изменится или будет иметь тенденцию к снижению относительно других групп участников рынка из-за роста объемов заимствований.
В пятницу успешно книгу заявок собрал Акрон (MCX:AKRN) (Ва3/-/ВВ-)на облигации БО-001P-02 объемом 5 млрд руб., установив ставку купона 8,6% (YTP8,78%/4,5 года) при первоначальном индикативе 8,85%-9,10% годовых. Сегодня сбор заявок на облигации планировали: Почта России (-/-/ВВВ-) серии БО-1Р3 объемом 5 млрд руб., индикатив купона 8,5%-8,6% (YTP8,68%-8,78%/3 года), Ярославская область(-/-/ВВ-) серии 35015 на 7,5 млрд руб. при номинальном объеме 10 млрд руб., ориентир 1-го купона –8,6%-8,9% годовых (YTM8,86%-9,18%/10 лет/дюр. 6 лет). Выпуски наверняка найдут спрос, учитывая связь эмитентов с государством и значимость, уровень кредитных рейтингов.
Александр Полютов, «Промсвязьбанк»