Российские суверенные евробонды вновь консолидировались, сдержанно отреагировав на резкий рост нефтяных цен к 50 долл. за барр. под конец торгов. Воздерживаться от активных действ ий игроков, вероятно, заставляет приближение даты заседания ФРС в середине июня, на котором не исключено, что регулятор может повысить ставку. В итоге, длинные выпуски Russia-42 и Russia-43 вчера подросли в цене на 16-26 б.п. (YTM5,25-5,27% годовых), бенчмарк Russia-23 был в небольшом минусе на 5 б.п. (YTM3,89% годовых).
Вчера стало известно, что Evraz по аналогии с НЛМК (MCX:NLMK) решил провести выкуп евробондов с погашением в 2017-18 гг., а также выпуска Распадской (MCX:RASP) с погашением в 2017 г. Для финансирования выкупа Evraz может разместить новый долларовый евробонд. Предложение о выкупе бумаг действует до 9 июня. Цена выкупа для Evraz-17 – 1050 долл./бумага, Evraz-18 (9,5%) – 1088 долл./бумага, Evraz-18 (6,75%) – 1032 долл./бумага, Raspadskaya-17 – 1050 долл./бумага. По более длинным бумагам Evraz-18 и Raspadskaya-17 эмитент предлагает неплохую премию 100-130 б.п. к рынку, по выпуску Evraz-17 – около 60 б.п. Evraz, скорее всего, решил воспользоваться окном возможностей на внешних рынках до заседания ФРС США 14-15 июня, попытавшись улучшить временную структуру долгового портфеля за счет нового евробонда, к тому же текущий уровень доходности бумаг эмитента на вторичном рынке на исторических минимумах – самые длинные выпуски с погашением в 2020-21 гг. в районе 6,5-7% годовых.
Также о road show сообщил Совкомфлот – со 2 по 8 июня в Европе и США, по итогам госкомпания может разместить евробонды в долларах. Привлеченные средства Совкомфлот планирует направить на выкуп еврооблигаций Sovcomflot-17 (в обращении 800 млн долл.) и на рефинансирование другой задолженности. Компания готова выкупить весь выпуск по цене 1041,25 долл. за бумагу, предложив хорошую премию порядка 140 б.п. к рынку.
Сегодня нельзя исключать волатильности в нефти (с утра Brent 49,6 долл./барр), учитывая заседание ОПЕК и выход данных по запасам в США. Важным событием станет заседание ЕЦБ, от которого не ждем каких-то действий, в фокусе комментарии главы глобального регулятора. Ждем сегодня роста волатильности и в евробондах, учитывая насыщенную повестку дня.
Александр Полютов, «Промсвязьбанк»