На глобальных долговых рынках игроки переоценивали вероятность подъема ставок ФРС в этом году, в том числе реагируя на рост напряженности в президентской гонке в США. При этом выходившая в США статистика не сильно изменила рыночные ожидания –трейдеры оценивают вероятность повышения ставок ФРС в декабре на уровне 71%.
Так, представленные вчера данные о доходах и расходах населения, а также Core PCE (1,7% –совпал с прогнозами) в сентябре вызвали скорее нейтральную реакцию. В то время как индекс деловой активности Чикаго оказался слабым (50,6 п. против прогноза 54,1 п.), что должно играть против повышения ставки ФРС, но эти данные не сильно сказались на вероятности, хотя доходности UST-10 вчера немного снизились –с 1,85% до 1,83% годовых. В европейских госбондах изменений практически не было –доходности 10-летних облигаций Германии удерживались на уровне 0,15%-0,165% годовых, Франции –0,46%-0,47% годовых.
Сегодня вновь продолжит поступать макростатистика в США –индекс PMI в производственном секторе от Markit (финал), а также ISM Manufacturing. Также сегодня стартует двухдневное заседание ФРС, уже завтра поздно вечером долговые рынки смогут оценить стейтмент американского регулятора относительно перспектив подъема ставок в этом году, главным образом в декабре.
В понедельник ценовые изменения в российских суверенных евробондах были незначительные, под конец торгов усиливалось давление с сырьевых площадок.
По итогам понедельника ценовые изменения в российских суверенных евробондах были незначительные, причем под конец торгов усиливалось давление с сырьевых площадок, где Brent подешевел до отметки 48,2 долл. за барр. из-за отсутствия прогресса в переговорах стран ОПЕК 28-29 октября. Вместе с тем, игроки рынка находились в ожидании заседания ФРС 1-2 ноября, а также развития ситуации в предвыборной президентской гонке в США (выборы 8 ноября).
В свою очередь, опубликованные вчера в США данные о доходах и расходах населения, а также Core PCE в сентябре в целом оказались в рамках ожиданий и не вызвали какой-либо бурной реакции. Впрочем,слабым оказался индекс деловой активности Чикаго, что должно играть против повышения ставки ФРС, но пока эти данные не сильно сказались на вероятности изменения ставок в США (более 71% в декабре). Доходности базовых активов умеренно снижались: UST-10 –с 1,85% до 1,83% годовых. На этом фоне бенчмарк Russia-23в доходности продолжил находиться на уровне 3,6% годовых, длинные выпуски Russia-42 и Russia-43 –4,9%-4,91% годовых.
Сегодня давление на российский сегмент евробондов может сохраниться со стороны сырьевых площадок, где нефть Brent после экспирации фьючерса торгуется в районе 49 долл. за барр., т.е. ниже отметки в 50 долл./барр. Сегодня начинается 2-дневное заседание ФРС, игроки рынка будут в ожидании итогов заседания и публикации стейтмента, которые будут представлены только завтра поздно вечером. Также сегодня рынки будут оценивать новую порцию статистики в США – индекс PMI в производственном секторе от Markit (финал), а также ISM Manufacturing (в 17-00 мск).
Александр Полютов, «Промсвязьбанк»