Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
• Ставки денежно-кредитного рынка подрастут;
• Рубль ослабнет по отношению к доллару США.
Банк России в пятницу сообщил параметры предстоящего 3-месячного аукциона РЕПО под нерыночные активы. Состоится он 9 июня, а предложено будет 500 млрд рублей средств. Остальные параметры традиционны. Способ проведения аукциона «голландский». Минимальная процентная ставка предоставления средств - ключевая ставка Банка России + 0,25 п.п. Минимальный объем одной заявки - 25 млн рублей. Максимальное количество заявок, принимаемых от одной кредитной организации для участия в кредитном аукционе, - 3 по каждому основному (кредитуемому) счету. Для участия в кредитных аукционах принимаются только конкурентные заявки. Ожидаем хорошего спроса на этом аукционе в связи с не очень большим размером лимита и в целом постепенной популяризацией данного инструмента.
О своих близлежащих планах сообщило и Федеральное казначейство, планирующее предложить средства федерального бюджета для размещения на банковские депозиты на этой неделе в размере 150 млрд рублей. Первый аукцион пройдёт уже завтра. Срок – 14 дней, максимальный объем средств - 120 млрд рублей, минимальная процентная ставка размещения – 8,1% годовых. 5 июня пройдёт второй аукцион. Срок – 35 дней, максимальный объем средств - 30 млрд рублей, минимальная процентная ставка размещения – 8,3% годовых. Для обоих аукционов: минимальный размер размещаемых средств для одной заявки - 15 млрд рублей; максимальное количество заявок от одной кредитной организации - 5 штук.
В последние пару дней (данные за 27-28 мая) Центробанк особо на валютные интервенции не разменивался, продавая валюты в пределах 3,5 с небольшим млрд рублей в день. В этом нет ничего удивительного, так как текущая стоимость бивалютки не так перегрета. Находится она в районе уровня 40,40 рубля, а текущий валютный коридор лежит в границах 34,40-43,40 рубля. Соответственно, 37,90 рубля – середина этого коридора. Если пересчитать всё это с учётом нейтрального, технического диапазонов, а также диапазона покупки ЦБ РФ, то мы увидим, что такие уровни корзины подразумевают небольшие интервенции - 200 млн долларов в день.
В конце недели произошло одно интересное и, не побоимся этого слова, знаменательное событие – Минэкономразвития впервые публично оспорило последнюю недельную (период 20-26 мая) оценку инфляции Росстата, посчитав её меньшей по размеру – 0,2%, а не 0,3%. Такое открытое противостояние за десятые процента говорит о том, что сейчас картина, действительно, не самая лучшая.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ИА ВТБ - БМ 1-А (8,69% годовых), МЗ Арсенал-04 (14,00% годовых), РегионЭнергоИнвест-01 (8,50% годовых), СпецСтройФинанс-01 (8,50% годовых), ТрансФин-М-12 (8,50% годовых), ТрансФин-М-13 (8,50% годовых), ТрансФин-М-14 (8,50% годовых), Энергоспецснаб-01 (8,50% годовых).
Погасится выпуск рублёвых бондов: ИА ВТБ (ОАО) (MCX:VTBR) - БМ 1-А (23,36 млрд рублей). Состоится размещение выпуска: ЕАБР-09 (5 млрд рублей). Оферт в сегодняшней повестке дня не значится.
Сергей Алин, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»