Прогнозы на текущий день:
- Цены корпоративных рублёвых облигаций понизятся;
- Ставки денежно-кредитного рынка сильно не трансформируются;
- Доходности ОФЗ вырастут ввиду ухудшения внешнего фона.
Российский рубль новую неделю также начал довольно «бодро», в итоге не на шутку попугав инвесторов. Курс доллара США в ходе понедельничных торгов взлетал до новых исторических высот – 37,51 рубль/доллар, однако потом приземлился на 37,27 рубль/доллар. В минувшие выходные представители ЕС заявили о своей готовности вводить новые санкции против России (если не снимется напряжение на Украине). С другой стороны, Россия отрицает все обвинения в свой счёт, которые не подкреплены достаточной аргументацией. Геополитика продолжает играть первую скрипку. Российские фондовые бенчмарки торговались в минусе, явно не подбадривая национальную валюту. Нефть в итоге умеренно снизилась в цене.
Что касается межбанковских ставок, то они пока ничем знаменательным не отличились. Так, индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» вчера, по сути, осталась при своих (8,40% годовых; +2 б.п.). Очередную ликвидную подпитку банки получат сегодня на недельном аукционе РЕПО Банка России.
Локальные государственные бонды были не в настроении. Так, индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, понизился на 0,65% – до уровня 121,67 пунктов. В свете последних событий Минфин вряд ли решится размещать ОФЗ в среду. При текущем уровне накала страстей последние особым спросом не пользуются. Складывается занятная ситуация: в России нет ни войны, ни дефолта, ни какого-то ещё жесткого сценария; в «бан» попадаем так, между делом.
Федеральное Казначейство раскрыло свои планы на неделю. Так, в совокупности будет предложено 90 млрд рублей средств. Сегодня пройдёт аукцион на 35 дней с лимитом в 30 млрд рублей. Минимальная процентная ставка размещения определена на уровне 8,3% годовых. Открытая форма отбора заявок. Второй аукцион состоится 4 сентября, где будет размещено 60 млрд рублей на 35 дней. Минимальная процентная ставка составляет 8,3% годовых. Закрытая форма отбора заявок. Такие скромные планы вписываются в картину уже завершившегося налогового периода. Пока денежно-кредитный рынок спокоен.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Банк Петрокоммерц-БО-01 (9,00% годовых), Башкортостан-34007 (8,75% годовых), ВТБ-БО-08 (7,63% годовых), Внешэкономбанк-31 (8,35% годовых), ИА ВТБ - БМ 1-А (8,69% годовых), Лента-03 (10,00% годовых), Мечел-13 (10,00% годовых), Мечел-14 (10,00% годовых), Мир мягкой игрушки-01 (12,00% годовых), НПК-БО-01 (10,00% годовых), НПК-БО-02 (10,00% годовых), ОТП Банк-БО-02 (7,50% годовых), Пробизнесбанк-07 (11,00% годовых), ТРАНСАЭРО-БО-01 (12,50% годовых), Томск-34004 (9,50% годовых), Элемент Лизинг-БО-03 (12,75% годовых), ЮниКредит Банк-05 (6,75% годовых).
Погасится выпуск рублёвых бондов: Мир мягкой игрушки-01 (0,5 млрд рублей). Размещений новых выпусков рублёвых бондов, равно как и оферт по старым в сегодняшней повестке дня не значится.
Сергей Алин, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»