Прогнозы на текущий день:
- Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
- Ставки денежно-кредитного рынка понизятся;
- Доходности ОФЗ вырастут ввиду нестабильной рыночной конъюнктуры.
Российский рубль вчера взял реванш, укрепившись к обоим компонентам бивалютной корзины. Трактовать такое движение можно как умеренную коррекцию после обвала рубля предыдущих дней. Настроения на рынках в целом были получше, что видно и по «позеленевшим» вчера фондовым бэнчмаркам. Стоимость барреля нефти немного подросла. Пока расслабляться мы бы не советовали: информационный фон в большую часть торговых дней остаётся негативным, что может оказать дополнительное давление на рубль.
Межбанковские ставки вполне ожидаемо перестали расти, в итоге добившись умеренного снижения. Так, главный бэнчмарк – ставка Mosprime по кредитам «овернайт» – понизилась на 10 б.п. – до уровня 9,14% годовых. Ставка, вероятнее всего, продолжит снижение ввиду окончания налогового периода, а, соответственно, отсутствия необходимости производить крупные платежи. Если напряжение и будет нарастать, то Центробанк увеличит объём предложения по аукционному РЕПО. Так что пока ничего критичного тут нет.
Недельная инфляция впервые за последние 10 месяцев преподнесла подарок, замедлившись до 0% (в период с 22 по 28 июля). До этого 7 недель кряду она составляла 0,1%. В годовом выражении показатель остался на уровне 7,5%. На начало июля мы имели 7,8%. С начала 2014 года к 28 июля цены выросли на 5,4% против 4,4% предыдущего года.
За прошедшую неделю подорожали: куры (+0,9%); свинина, баранина, сосиски и сардельки, колбасы, мясные консервы, сметана, сахар, карамель, чай, пшено (+0,2-0,3%). Плодоовощная продукция в среднем подешевела на 2,4%, в т.ч. картофель (-7%), капуста (-6,8%), лук, морковь и помидоры (в пределах 3,8-4,4%). Мы имеем типичное влияние сезонного фактора. Тарифы на ряд коммунальных услуг прибавили в пределах 0,6-1,1%. С одной стороны, инфляция замедляется, однако недостаточно низкими для ЦБ РФ темпами (об этом он говорил в прошлую пятницу после очередного повышения ключевой ставки). Прогноз Центробанка и МЭР на конец года – чуть более 6%.
Российский центробанк расширил Ломбардный список, включив в него облигации 23 эмитентов. Сюда вошли выпуски муниципальных, корпоративных заёмщиков. Также наличествуют ипотечные бумаги и бонды компаний-нерезидентов РФ. Более подробную информацию можно найти на сайте регулятора.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Банк Москвы-БО-01 (8,05% годовых), МРСК Урала-БО-01 (8,40% годовых), НЛМК-БО-11 (8,00% годовых), Новосибирская область-34015 (7,79% годовых), РЖД-23 (9,00% годовых), Росбанк-БО-05 (8,80% годовых), ТРАНСАЭРО-БО-03 (12,00% годовых).
Погасится выпуск долларовых бондов: Газпром 2014 ($1,25 млрд). Состоятся размещения целого спектра рублёвых бондов: Внешпромбанк-БО-03 (2 млрд рублей), ИНВЕКТОР-02 (150 млн рублей), Промкапитал-02 (310 млн рублей), Профит-Гарант-02 (150 млн рублей). Оферт в сегодняшней повестке дня не значится.
Сергей Алин, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»