Росстат подытожил данные по инфляции за январь, озвучив цифру 1%. Основной удар пришелся на плодоовощную продукцию: огурцы (+15.2%); груши, виноград, бананы (+9.4-14.2%); капуста, томаты, морковь (+6.7- 8.9%). Также наблюдался рост цен на рыбу живую и охлажденную (+3.0%), овсяные хлопья (+1.5%). В прошлом году инфляция за январь была почти в 4 раза выше (3.9%).
Тем самым, один козырь у Банка России за январь уже есть, если козырь получится получить и в феврале, да еще и рубль не преподнесет негативных сюрпризов, то в марте вполне можно задуматься над понижением ключевой ставки. Пусть это будет индикативное понижение на 0.25 п.п., но все же.
Пятница завершилась для рубля заметным ослаблением по отношению к обоим компонентам бивалютной корзины: «американцу» и «европейцу». По итогам валютных торгов на Московской бирже, курс доллара США вырос на 48.6 коп. – до уровня 77.455 рублей за доллар, а евро поднялся на 16.5 коп. – до 86.35 рублей за евро. «Европеец» показал более скромный результат, что было продиктовано динамикой валютной вары евро/доллар на рынке Forex ($1.1140; -0.6%). Если нефть на предстоящей неделе будет хотя бы стабильной, удерживаясь от сильного снижения, то рубль имеет шансы на укрепление. В противном случае, ослабление его может найти продолжение.
Цены корпоративных рублевых облигаций в пятницу не поддались апатии и добились хорошего роста. Так, индекс корпоративных облигаций MICEXCBICP достиг уровня 92.19 пунктов (+0.49%). А вот ценовой индекс государственных бумаг RGBI, напротив, снизился (124.03 пункта; -0.12%). Пока ситуация на денежно-кредитном рынке не перегрета, так что излишнего давления на бонды нет. Но внешнее давление присутствует, в связи с чем сегодня на рынке могут превалировать понижательные настроения.
Согласно опубликованному плану-графику Казначейства РФ, банкам на этой неделе предложат 350 млрд рублей заемных средств. Сегодняшний лимит составляет 100 млрд рублей, а минимальная ставка равна 10.8% годовых. Минимальный размер одной заявки – 16 млрд рублей. Срок размещения средств на аукционе – 31 день. Завтра будут предлагать оставшиеся 250 млрд рублей под 10.7% годовых. Срок размещения средств на аукционе – 14 дней.
Из корпоративных событий отметим следующие.
Эмитент ГТЛК сообщил о том, что откроет книгу заявок на вторичное размещение облигаций серии 01 объемом до 2 млрд рублей 11 февраля в 11:00 (МСК). Книга закроется в этот же день в 16:00 (МСК). Планируемая дата вторичного размещения – 12 февраля. Доходность к погашению впечатляющая –15.38–15.71% годовых. Текущая дюрация бумаги составляет 646 дней, а доходность вторичного рынка составляет 15.11% годовых. Так что бонды предлагают хорошую премию к вторичному рынку.
Эмитент имеет рейтинг «B+» от агентства Standard&Poors, относясь к категории высоко спекулятивных бумаг. В целом, разбавить выпуском облигационный портфель в целях повышения его совокупной доходности можно. Выпуск уже включен в Ломбардный список Банка России. Государственная транспортная лизинговая компания находится в собственности Российской Федерации.
А вот Татфондбанк (B3/B/–), напротив, погасил один из своих рублевых выпусков – БО-07 в количестве 3 млн штук. При этом эмитент перенес размещение облигаций серии БО-16 на неопределенный срок. Банк планировал начать размещение 9 февраля. Видимо, решили подождать до улучшения рыночной конъюнктуры. Она сейчас не самая спокойная.
Сергей Алин, заместитель начальника Аналитического департамента ИК «Окей Брокер»