Сектор госдолга вчера продолжил пребывать в унылом настроении, вследствие чего ценовой индекс государственных облигаций понизился еще на 0.59% - до уровня 128.76 пунктов. Корпоративные же бумаги были более стрессоустойчивыми, соответствующий индекс MICEXCBICP понизился всего на 0.02% - до уровня 92.38 пунктов.
Основное давление рублевые активы испытали со стороны резко снижавшейся в нефти (баррель Brent вчера внутри дня терял до 3%). В итоге, торги в очередной раз доказали факт того, что преждевременных выводов делать не стоит. Нефть как упала, так же резко и выросла в цене. Все-таки волатильность сейчас и на этом поприще крайне высока, на что нужно делать поправку.
Возвращаясь к корпоративным бумагам, вчера лучше рынка торговались: Газпром нефть (MCX:SIBN) 12 (+1.97%), НЛМК (MCX:NLMK) БО-13 (+0.70%), Газпром (MCX:GAZP) Капитал 05 (+0.51%), Металлоинвест 03 (+0.30%); Внешэкономбанк БО-14 (+5.68%), Россельхозбанк 17 (+0.21%), МКБ БО-10 (+0.17%). При этом хуже рынка торговались: ГЕОТЕК Сейсм 01 (-1.37%), Вымпел-Коммуникации БО-03 (-0.17%), РЖД 17 (-0.15%); ЛОКО-Банк БО-05 (-0.20%), Россельхозбанк БО-09 (-0.10%).
Вышла очередная порция статистики, среди которой значатся данные и по объему международных (золотовалютных) резервов. Согласно последней информации, объем резервов в период с 11 по 18 марта вырос на $5.8 млрд. (+1.5%) – до уровня $381.1 млрд. Хорошо, что резервы начинают подрастать, компенсируя потери на валютные интервенции, львиная доля которых пришлась на 2014 год. И рост этот довольно стабильный в последние месяцы.
Алексей Улюкаев вчера сообщил о том, что Минэкономразвития ожидает спада инвестиций в 2016 году на 3.0-3.5%: «В прошлом году у нас спад инвестиций 8.4%, это чуть меньше, чем мы ожидали, но это очень много, - отметил он. - В этом году мы пока не видим возможностей для выхода из негативного сектора для инвестиционного спроса — мы ожидаем, что он, спад инвестиций, будет меньше — порядка 3.0-3.5%, но он останется, к сожалению». Что ж, картина не самая удручающая. Определенное восстановление в начале этого года налицо, что видно, в частности, по инфляционным метрикам.
Также вчера прозвучали заявления по поводу инфляции. Алексей Улюкаев отметил, что инфляция будет существенно меньше 10%, предположительно около 8%. «И с нашей точки зрения это означает существенную возможность для того, чтобы принимались шаги по снижению ключевой ставки и понижению общего уровня ставок для конечного заемщика», - пояснил Улюкаев. Данный прогноз может реализоваться, учитывая данные за первые месяцы текущего года. Инфляция за январь-февраль 2016 года оказалась в 3.7 раза ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
Из корпоративных событий отметим следующие.
ХК Металлоинвест вчера с 11:00 до 16:00 (МСК) открывал книгу заявок на облигации серий БО-02 и БО-08. Объем эмиссии серии БО-02 составляет 10 млрд рублей, серии БО-08 – 5 млрд рублей. Срок обращения бумаг – 10 лет с даты начала размещения. Бумаги имеют полугодовые купоны (182 дня). Ориентир ставки купона был установлен на уровне 11.25-11.5% (доходность: 11.57-11.83% годовых). В ходе букбилдинга этот ориентир неоднократно понижался: до 11.00-11.15% годовых (доходность: 11.30-11.46% годовых), до 11.00-11.25% годовых (доходность: 11.30-11.57% годовых).
Сергей Алин, заместитель начальника Аналитического департамента ИК «Окей Брокер»