По данным консолидированной МСФО-отчетности, на конец первого полугодия 2014 г. активы Межтопэнергобанка (-/В/-) составили 43,3 млрд руб. В течение первого полугодия 2014 г. Межтопэнергобанк проводил консервативную политику по принятию риска на баланс. С начала года за счет сокращения неработающих активов валюта баланса уменьшилась на 7,2%. В терминах г/г рост активов составил умеренные 2,9%.
Кредитный портфель Банка (после вычета резервов) на 30.06.2014 г. составил 33,1 млрд руб., что на 0,2% ниже уровня начала года и на 9,6% выше уровня прошлого года.
Доля необслуживаемых кредитов в кредитном портфеле остается в консервативных границах. На конец первого полугодия показатель NPL 90+ составил 3,3%, что лучше чем у сопоставимых банков.
Высокое качество кредитного портфеля поддерживается за счет преобладания ссуд корпоративным клиентам (93% от всего кредитного портфеля), имеющим устойчивый финансовый профиль.
Средства клиентов продолжают оставаться основным источником фондирования Банка, формирующим 81% совокупных обязательств. В течение первого полугодия 2014 г. произошел отток части средств корпоративных клиентов, привлеченных во
втором полугодии 2013 г. В терминах г/г рост средств клиентов составил 2,2%.
Чистая прибыль Межтопэнергобанка за первое полугодие 2014 г. составила 312 млн руб., в том числе прибыль за первый квартал составила 135 млн руб., за второй квартал – 177 млн руб. Таким образом, второй квартал стал более успешным, чем первый. По сравнению с прошлым годом чистая прибыль увеличилась на 61%.
Рост прибыли произошел благодаря увеличению чистых процентных доходов на 40% г/г. При этом увеличение резервов на фоне консервативной политики управления кредитным портфелем происходило меньшими темпами. Расходы на увеличение резервов под обесценение кредитного портфеля и других активов составили 407 млн руб., против 359 млн руб. годом ранее.
Капитализация прибыли позитивно отразилась на увеличении собственных средств. Капитал Банка вырос на 9% г/г и составил 5,5 млрд руб. Доля собственных средств в валюте баланса выросла до 12,7% по сравнению с 12% годом ранее. Нормативы достаточности собственного капитала поддерживаются Банком на комфортном уровне. На 1 июля 2014 г. норматив Н1.0. равнялся 11.93%.
Межтопэнергобанк сохраняет адекватный запас ликвидности на балансе. На конец первого полугодия запас денежных средств и эквивалентов составил 4,5 млрд руб. (10,5% от валюты баланса). Помимо этого у Банка есть портфель ценных бумаг и краткосрочные депозиты в других банках объемом порядка 4,44 млрд руб.
На фоне сильной отчетности за первое полугодие 2014 г. и при наличии адекватного запаса ликвидности Межтопэнергобанк принял решение поднять ставку купона по выпуску облигаций серии 01 всего на 75 б.п. по сравнению с уровнем, установленным при первичном размещении в прошлом году. На фоне повышения ключевой ставки ЦБ РФ в текущем году на 250 б.п., а также новой волны распродаж российских активов после обострения ситуации на Юго-востоке Украины и опасений введения дополнительного пакета санкций против России, новая ставка купона Межтопэнергобанка вряд ли заинтересует инвесторов. В то же время данный размер ставки купона соответствует уровню, объявленному по последним офертам эмитентов рейтинговой категории «В».
