Вчера Мечел сообщил, что договорился с ВТБ о пролонгации кредитов дочерних компаний Южный Кузбасс и Якутуголь, предоставленных ранее в общем объеме 15,8 млрд руб. По новому графику начало погашения кредитов перенесено на апрель 2015 г. со сроком погашения в 2018 г. Общий объем перенесенных погашений составил 33,8 млрд руб., в том числе 18,6 млрд руб. в 2014 г., 6,4 млрд руб. – в 2015 г. и 8,8 млрд руб. – в 2016 г.
Таким образом Мечел, похоже, завершил реструктуризацию кредитов ВТБ на 40 млрд руб., о которой было объявлено еще в мае 2014 г., при этом была увеличена доля залога на 12,5% до 37,5% акций Мечел-Майнинг.
В целом, реструктуризация короткого долга со стороны ВТБ имеет большое значение для Мечела, перегруженного долгами (по итогам 2013 г. его размер был 9 млрд долл., короткий долг – 1,5 млрд долл., метрика Чистый долг/EBITDA – 12х), особенно в текущей ситуации, когда прорабатываются различные варианты спасения компании с участием правительства, ВЭБа и госбанков, но финального решения пока нет. Отсрочка по кредитам даст больше времени для урегулирования данного вопроса, кроме того, готовность госбанков реструктуризировать долг Мечела дает некую надежду, что урегулирование долга все-таки будет проходить не через процедуру банкротства.
Новость умеренно позитивная для бондов Мечела, впрочем, риски по-прежнему довольно высоки – вопрос реструктуризации остается открытым.
