Вчера в США был выходной в связи с праздником — Днём благодарения. Европейские фондовые индексы повысились. Участники рынка позитивно отреагировали на решение ОПЕК отказаться от сокращения добычи нефти. Её котировки обвалились примерно на $6 за баррель, что заметно уменьшит расходы европейского бизнеса.
Дополнительным фактором роста стало снижение инфляции в Германии в ноябре. Это увеличивает шансы скорого начала денежной эмиссии ЕЦБ. Инвесторы полагают, что часть денег так или иначе попадёт на фондовый рынок. Курс евро, соответственно, понизился. Сегодня утром европейские фондовые индексы слегка корректируются вниз в ожидании данных по инфляции и безработице для всей еврозоны, которые выйдут в 10-00 СЕТ. Этому также способствует негативная динамика котировок европейских нефтяных и энергетических компаний и падение акций Aurubis AG на 7% из-за снижения их прогноза от инвестбанка Goldman Sachs. Отметим, что в США сегодня значимых макроэкономических данных не будет.
Японский Nikkei в четверг понизился, так как он торговался до решения ОПЕК. Сегодня индекс вырос. В ноябре его повышение составило 6,4% и стало самым значительным за 12 месяцев. Дополнительным позитивом для японского фондового рынка стало ослабление иены и экономические данные, которые вышли сегодня утром. Промышленное производство в октябре увеличилось на 0,2% по сравнению с сентябрём. Ожидалось падение на 0,6%. Безработица составила 3,5%, что чуть лучше прогнозов. Инфляция сократилась в октябре до 2,9% в годовом исчислении с 3% в сентябре. Рост потребительских цен в Токио в ноябре также оказался меньше, чем ожидалось. Теоретически, это позволяет Банку Японии продолжать денежную эмиссию, что ослабляет курс иены. Он считает, что без учёта влияния повышения налога с продаж в апреле, рост потребительских цен в прошлом месяце составил всего 0,9%, а не 2,9% согласно официальной статистике. При этом целевым уровнем инфляции Банка Японии является отметка 2%. Отметим, что вчера и сегодня ослабление иены было умеренным, так как Банк Японии заявил о планах небольшого сокращения объёмов выкупа краткосрочных гособлигаций в декабре.
Ранее мы неоднократно отмечали, что снижение мировых цен на нефть отлично вписывается в логику антироссийских западных санкций. США нарастили собственную добычу до 9,08 млн баррелей в день, что является максимумом с 1983 года. С июня нефть обвалилась на 37%. Глава крупнейшей российской нефтяной компании Роснефть Игорь Сечин не исключает, что котировки сорта Brent могут опуститься до $60 за баррель и ниже к середине следующего года. В этом случае Россия может снизить добычу на 200-300 тыс. баррелей в день. Отметим, что на прошедшем заседании ОПЕК Венесуэла и Алжир требовали сократить добычу на 2 млн баррелей в день. То есть без ОПЕК Россия вряд ли сможет заметно повлиять на цену нефти. Организация добывает 30,97 млн баррелей в день и обеспечивает 40% мирового экспорта. Российский рубль ослабляется к доллару США пропорционально снижению мировых цен на нефть, что можно использовать в торговле.
Компания Olam International прогнозирует мировой дефицит какао в сезоне 2014/2015 на уровне 120 тыс. тонн из-за снижения урожая в Кот-д′Ивуар до 1,15 млн тонн с 1,23 млн сезоном ранее и в Гане до 625 тыс. тонн с 735 тыс.
Золото дешевеет третий день подряд. Между тем в воскресенье 30 ноября в Швейцарии состоится референдум по поводу увеличения его доли в государственных резервах с 8% до 20%.
Отметим, что индекс Bloomberg Commodity обвалился до минимума с июля 2009 года. Некоторые инвесторы полагают, что дешевая нефть может вызвать дефляцию и оказать негативное влияние на котировки сырьевых товаров.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets