Обзор рынка пшеницы (спред-трейдинг)

Фьючерсы на пшеницу выросли вчера впервые за 10 сессий, прервав самую длинную за последние 20 лет полосу падения.
Пшеница получила поддержку, после того, как USDA сообщил, что состояние урожая озимых не улучшилось, несмотря на обильные осадки в ключевых областях посевов. Урожай пшеницы в состоянии от хорошего к превосходному остался на уровне 30%, что на 2% ниже ожиданий.

По итогам торгов, июльские контракты на CBOT выросли на 0,4% к $6,23 ½ за бушель.

На протяжении предыдущих девяти сессий пшеница упала приблизительно на 8%, что стало самой продолжительной полосой снижения с марта 1994 года. Тем временем, американская пшеница остается неконкурентоспособной на мировом рынке. Россия и Украина предлагают экспортерам более низкие цены.

Экспорт зерна из Украины значительно превышает прошлогодние уровни. В этом году Украина экспортировала пока 31,387 млн метрических тонн зерна, по сравнению с 23 млн тонн год назад в это же время. Экспорт пшеницы из общего объема составил 8,996 млн тонн.

Россия и Украина уже осуществили ряд экспортных продаж пшеницы нового урожая, оказывая давление на американские цены. USDA, в свою очередь, сообщил об отмене поставок 52400 тонн пшеницы и более низком, чем ожидали аналитики, экспорте в течение текущего сезона.

По данным USDA, к 1 июня посевная яровой пшеницы была выполнена на 88%, что на 14% больше, чем неделей ранее, и в соответствии с пятилетним средним значением.

Благоприятная погода в мае в России и на Украине улучшила перспективы урожая зерновых в 2014 году, отодвигая на задний план риски, которые могли возникнуть с нехваткой финансирования для посевной.

Июльские контракты на кукурузу, обращающиеся на CBOT, упали вчера на 0,3% к $4,64 за бушель. По состоянию на 1 июня, американские фермеры засеяли 95% посевных площадей, отведенных под кукурузу.

Давление на кукурузу было усилено первыми оценками урожая. По данным USDA, 76% урожая кукурузы были оценены в состоянии хорошее-превосходное. Аналитики ожидали 70%.

Обильные дожди в центральных и юго-западных областях Среднего Запада обеспечивают благоприятные условия для прорастания сои и кукурузы. По предварительным данным, производство кукурузы в США может достичь небывало высокого уровня 353,97 млн метрических тонн.

Июльские контракты на соевые бобы снизились вчера на 0,2% к $14,97 ¼ за бушель. Прогрессирующая посевная немного отодвинула заботы о низких уровнях запасов старого урожая.

По состоянию на 1 июня, американские фермеры засеяли 78% посевных площадей, отведенных под сою, что на 3% превысило ожидания аналитиков. Неделей ранее посевная была выполнена всего на 59%. Пятилетнее среднее значение на начало июня составляет 70%.

Спред: KEN14-ZWN14

Протестировав 14 мая психологическую отметку 1200, цена сформировала вершину на уровне 1160, по итогам закрытия дня. На текущий момент, цена закрепилась ниже психологического барьера 1000, но краткосрочная коррекция может вновь поднять цену в район 1160-1200.

Рекомендации

Спред: KEN14-ZWN14 (тиккер в CQG: KWZWI0N4)

Продолжаем удерживать продажи от 1200. Стоп опустить на 1050. Цель 800.