Суверенный долг. Ужесточение риторики ФРС вызвало коррекцию на рынках долга России и стран СНГ. Сильнее всего пострадал суверенный сегмент. Российская кривая на ближнем и среднем отрезках сместилась вверх на 6–11 бп, а в дальней части – на 13 бп. Самый слабый результат показал RUSSIA 22 (YTM 3.74%), поднявшийся в доходности на 18 бп. Облигации Казахстана закрылись ростом доходности на 7–11 бп, доходность AZERBJ 24 (YTM 5.21%) повысилась на 9 бп. Долгосрочные облигации Украины выросли в доходности на 16 бп, среднесрочные – на 12 бп, короткие – на 8 бп. Доходность облигаций Армении выросла на 5–10 бп. В то же время облигации Беларуси и Грузии закрылись почти без изменений.
Нефть и газ. Единственным выпуском в нефтегазовом секторе, завершившим сессию в положительной зоне, стал GEOROG 21 (YTM 6.44%; −6 бп). Худший результат показали облигации Газпрома: длинные выпуски поднялись в доходности на 6 бп, а облигации с погашением в 2022 г. прибавили 12 бп. Доходность SIBNEF 22 (YTM 5.28%) и LUKOIL 22 (YTM 4.59%) повысилась на 9 бп, остальные ликвидные выпуски закрылись ростом доходности на 4–7 бп.
Банки. Облигации банков торговались разнонаправленно. Бумаги Казкоммерцбанка подорожали еще на 0.3–0.6 пп – cудя по всему, заявление о возможном выкупе облигаций на 300–500 млн долл. продолжает оказывать поддержку кривой. Субординированные HCFB 21 (YTM 12.94%) и FCFIN 19 (YTM 10.15%) понизились в доходности на 10 бп. В то же время облигации украинских банков оказались под сильным давлением, подешевев на 1.0–2.0 пп. Субординированные облигации Сбербанка (MCX:SBER) потеряли в цене 0.7–0.8 пп, субординированный GPBRU 23 (YTM 8.25%) подешевел на 0.6 пп. Старший выпуск SBERRU 21 (YTM 4.35%) поднялся в доходности на 12 бп, доходность длинных облигаций ВЭБа выросла на 7–10 бп. Также отметим рост доходности KAZNMH 23 (YTM 7.18%) на 8 бп.
Металлургия. В облигациях горно-металлургических компаний лидером роста стал выпуск IMHRUS 18 (YTM 15.82%), подорожавший на 1.9 пп. Хороший результат также показали облигации Метинвеста, укрепившиеся на 1.2 пп. Другие бумаги сектора завершили день в минусе. GMKNRM 22 (YTM 5.03%) и EVRAZ 21 (YTM 7.01%) просели в цене на 0.5 пп, ALROSA 20 (YTM 4.57%), EVRAZ 20 (YTM 6.35%) и METINR 20 (YTM 5.12%) подешевели на 0.4 пп. Выпуск URKARM 18 (YTM 3.69%) закрылся на отметке 100.1 (−0.3 пп).
Прочие сектора. Длинные облигации VimpelCom выросли в доходности на 8–11 бп, бумаги МТС (MCX:MTSS) – на 6 бп. Изменения в транспортном секторе были небольшими: доходности TNEFT 18 (YTM 2.96%) и RURAIL 22 (YTM 4.72%) поднялись на 12 бп и 5 бп соответственно. Лучше других выглядел выпуск GRAIL 22 (YTM 5.87%; −7 бп). В облигациях промышленных компаний выделим только BORFIN 18 (YTM 11.48%; −16 бп).
Локальный рынок. Котировки большинства локальных облигаций двигались в узком диапазоне в пределах ±0.1 пп. Выпуск Газпромнефть−12 (YTM 10.50%) оказался в отстающих, потеряв в цене 0.5 пп, выпуск Вертолеты России−2 (YTM 9.94%) подешевел на 0.3 пп. Вместе с тем субфедеральные облигации торговались в плюсе – в частности, бумаги Нижегородской области подорожали на 0.6 пп. Облигации Бинбанка и МКБ укрепились на 0.2–0.3 пп. Бумаги ритейлеров выросли в цене на На 0.3 пп.
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»