Суверенный долг. В минувшую пятницу торговая активность и ценовые движения на рынке суверенного долга были небольшими – возможно, это было связано с предстоящими длинными выходными в США, где сегодня отмечается День памяти павших. Вместе с тем новый выпуск RUSSIA 26 (YTM 4.50%) подорожал примерно на 0.7 пп (до 102 пп), его доходность понизилась приблизительно на 9 бп. Также немного выросли в цене KAZAKS 25 (YTM 4.42%) и KAZAKS 24 (YTM 4.16%). В то же время AZERBJ 24 (YTM 5.29%) и GEORG 21 (YTM 4.45%) закрылись в минусе на 0.2 пп, прибавив в доходности около 4 бп. Украинская кривая также сместилась на пару пунктов вверх.
Нефть и газ. Облигации казахских компаний закрылись умеренным ростом, в частности, доходность выпуска KZOKZ 24 (YTM 5.58%) снизилась на 3 бп. Бумаги Nostrum Oil&Gas также пользовались спросом, однако их котировки по итогам дня практически не изменились. Из российских бумаг отметим SIBNEF 22 (YTM 5.18%) и GAZPRU 20 (YTM 3.94%), доходности которых снизились примерно на 1 бп. В то же время давление в суверенных облигациях Азербайджана передалось и бумагам нефтегазового сектора: выпуски SOIAZ 30 (YTM 7.27%), SOIAZ 23 (YTM 6.42%) и SGCAZE 26 (YTM 6.44%) прибавили в доходности 2−3 бп.
Банки. В банковских облигациях ценовые движения были более выраженными. В украинском сегменте PRBANK 21 (YTM 23.5%) восстановился в цене примерно на 1.7 пп. Котировки KAZNMH 23 (YTM 7.06%), VEBBNK 22 (YTM 5.46%) и субординированного RSHB 21 (YTM 7.17%) выросли примерно на 0.2 пп. В то же время в высокодоходных выпусках AKBHC 18 (YTM 9.27%) и HCFB 21 (YTM 12.36%) некоторые игроки фиксировали прибыль, в результате чего они подешевели примерно на 0.3 пп. В свою очередь, EURDEV 22 (YTM 4.75%) и субординированный SBERRU 24 (YTM 6.37%) опустились в цене приблизительно на 0.2 пп.
Металлургия. Облигации компаний металлургического сектора закрылись с минимальными изменениями. В качестве исключений можно выделить лишь PGILLN 20 (YTM 4.99%; +4 бп) и DTEKUA 18 (YTM 41.97%; −56 бп).
Прочие сектора. Бумаги компаний связи и промышленного сектора также закрылись на прежних уровнях. В транспортном секторе выпуски GRAIL 22 (YTM 5.79%) и GLPRLI 22 (YTM 6.68%) прибавили в доходности 3 бп. В остальном сектор также завершил день без изменений.
Локальный рынок. Локальные бумаги торговались в узком диапазоне. Субфедеральные выпуски показали смешанные результаты. Хуже рынка выглядел выпуск Мордовия-34002 (YTM 11.23%; +8 бп), а лидером роста стал Воронежская область-34007 (YTM 10.91%; −22 бп). В финансовом секторе облигации Альфа-Банка и Банка Зенит подорожали на 0.2−0.3 пп, выпуск Бинбанк-БО8 (YTM 14.88%) скорректировался на 0.4 пп. В корпоративном сегменте мы отметили хороший спрос на облигации ГТЛК, прибавившие в цене 0.3−0.5 пп. РЖД-БО3 (YTM 11.42%) и ФСК-21 (YTM 10.06%) укрепились на 0.2 пп. В то же время Башнефть-7 (YTM 10.30%) подешевел на 0.8 пп, Евраз Холдинг-1Р-1R (YTM 12.44%) – на 0.2 пп.
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»