Суверенный долг. На рынке облигаций России и стран СНГ в пятницу не было единого направления. Открывшись в минусе, через какое-то время рынок нащупал временную поддержку благодаря небольшому восстановлению нефтяных котировок. Однако вечером в связи с падением цен на нефть ниже 46 долл./барр. инвесторы начали фиксировать прибыль, и в итоге большинство суверенных бумаг закрылось ростом доходностей. Спреды долгосрочных облигаций России увеличились на 4–5 бп; лучше других выглядел выпуск RUSSIA 26 (YTM 3.81%), который пользовался неплохим спросом со стороны нерезидентов. Среди бумаг СНГ отметим выпуск AZERBJ 24 (YTM 4.18%) и длинные облигации Казахстана, прибавившие в доходности 3 бп и 2 бп соответственно.
Нефть и газ. Умеренное давление ощущалось в долгосрочных облигациях Газпрома (MCX:GAZP), закрывшихся ростом доходностей на 3–4 бп. Облигации Газпром нефти (MCX:SIBN) выросли в доходности на 2 бп, ценовые движения в бумагах других российских компаний были незначительными. Доходность KZOKZ 44 (YTM 6.74%) выросла на 8 бп, короткие облигации Казмунайгаза, наоборот, снизились в доходности на 6 бп. Облигации SOCAR выросли в доходности на 3 бп.
Банки. В банковском секторе существенных движений практически не было. В российском сегменте длинные облигации ВЭБа прибавили в доходности 3 бп, в то время как бессрочные облигации Газпромбанка (CurY 7.79%) подорожали на 0.3 пп (до 101.40). Среди бумаг СНГ определенным спросом пользовались казахские облигации: KAZNMH 23 (YTM 5.24%) укрепился на 0.4 пп, KKB 18 (YTM 10.28%) подорожал на 0.3 пп.
Металургия. В горно-металлургическом секторе торговая активность вновь сошла на нет. Облигации российских компаний закрылись без изменений, FXPOLN 19 10.375 (YTM 10.89%) вырос в цене на 0.8 пп (до 99.10).
Прочие сектора. В облигациях операторов связи и промышленных компаний активность также была небольшой. В транспортном секторе GRAIL 22 (YTM 4.98%) вырос в доходности на 4 бп.
Локальный рынок. Большинство локальных бумаг по итогам пятничных торгов закрылись в плюсе, хотя ценовые движения были небольшими. Субфедеральные облигации торговались разнонаправленно: выпуск Тульская область-34003 (YTM 10.15%) вырос в доходности на 27 бп, доходность выпуска Коми-11 (YTM 9.66%), наоборот, снизилась на 21 бп. В финансовом секторе хороший результат показал РСХБ-16 (YTM 9.51%; −26 бп), выпуск Альфа Банк-БО5 (YTM 9.84%; +17 бп) смотрелся слабее рынка. Бумаги горно-металлургических и нефтегазовых компаний закрылись в плюсе на 0.2−0.4 пп, а лидером сегмента стал Акрон-4 (YTM 9.52%; −23 бп). Облигации ГТЛК укрепились на 0.2 пп, выпуск Полипласт-БО1 (YTM 17.15%) подорожал на 0.5 пп.
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»