Суверенный долг. Из-за выходного в США вторая половина вчерашней сессии на рынках облигаций России и стран СНГ прошла при очень низких объемах, а вечернее ралли в нефти, обновившей годовой максимум на отметке 53.7 долл./барр., осталось практически незамеченным. В суверенном сегменте мы отметили небольшой рост доходностей долгосрочных выпусков России и Казахстана (+2–3 бп), остальные бумаги закрылись без изменений.
Нефть и газ. Отсутствие ликвидности сказалось и на нефтегазовом секторе, основная часть которого также завершила день на прежних позициях. При этом выпуск ROSNRM 22 (YTM 4.21%) и облигации SOCAR даже подешевели на 0.2 пп.
Банки. Практически не было движений и в банковском секторе. В качестве исключения можно назвать лишь несколько субординированных выпусков российских банков, таких как VTB 22 (YTM 5.75%), PROMBK 21 (YTM 8.54%) и ALFARU 25 (YTM 7.60%), ценовые движения в которых ограничились диапазоном ±0.2 пп. Банковские облигации СНГ закрылись на прежних уровнях.
Металлургия. В металлургическом секторе движения ограничились украинскими бумагами. Облигации Ferrexpo укрепились на 0.3 пп, облигации ДТЭК подорожали на 0.2 пп.
Прочие сектора. Лучший результат показал UUUCN 18 (YTM 4.98%), доходность которого упала на 32 бп. BORFIN 18 (YTM 8.06%) снизился в доходности на 10 бп, GRAIL 22 (YTM 5.19%), наоборот, прибавил 3 бп.
Локальный рынок. Большинство локальных бумаг вчера закрылось в минусе. В субфедеральном сегменте наиболее сильное давление ощутил выпуск Липецкая область-9 (YTM 10.25%), прибавивший в доходности 22 бп. В то же время доходность выпуска Карелия-34016 (YTM 10.51%) снизилась на 30 бп. Облигации финансового сектора закрылись ростом доходностей на 4–8 бп, а слабее других смотрелся МКБ-БО6 (YTM 10.93%; +20 бп). В то же время бумаги квазисуверенных банков, включая Сбербанк (MCX:SBER), РСХБ и ВЭБ, пользовались определенным спросом, в результате чего их доходности снизились в среднем на 10 бп. Большинство корпоративных бумаг завершили вчерашнюю сессию существенным снижением.
В числе исключений можно назвать выпуски Почта России-БО2 (YTM 9.43%) и РУСАЛ-БО1 (YTM 12.35%), восстановившиеся в цене соответственно на 0.6 пп и 0.2 пп. В розничном сегменте доходности в среднем снизились на 20 бп (хотя выпуск О'Кей-БО4 (YTM 9.39%; +25 бп) закрылся в минусе). Доходности облигаций металлургического, транспортного и промышленного секторов выросли на 20 бп, бумаги Газпром нефти (MCX:SIBN) прибавили в доходности 5 бп.
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»