Суверенный долг
Российские суверенные облигации в пятницу открылись на подъеме, а позднее дополнительную поддержку им оказало улучшение глобального аппетита к риску, вызванное публикацией данных о состоянии американского рынка труда. Доходности российских бумаг снизились по всей длине кривой, в том числе средний отрезок по итогам торгов сместился вниз на 4–5 бп, а дальний – на 7–8 бп. Лучший результат показал RUSSIA 42 (YTM 5,19%; −8 бп), подорожавший на 1.1 пп.
Украинские облигации торговались разнонаправленно: если в среднем сегменте преобладали покупатели, и доходности снизились на 3–5 бп, то остальные отрезки кривой сместились вверх на 2–3 бп. Суверенные бумаги Армении и Азербайджана закрылись снижением доходностей на 4 бп, выпуск GEORG 21 (YTM 4,68%) снизился в доходности на 6 бп. Облигации Казахстана отстали от рынка, прибавив в доходности 4–5 бп (их котировки снизились на 0.4–0.5 пп).
Нефть и газ
Облигации российских нефтегазовых компаний провели весьма результативную сессию. В частности, бумаги Новатэка снизились в доходности на 8–10 бп, а кривая Газпрома (MCX:GAZP) сместилась вниз примерно на 6 бп. Лидером в секторе стал выпуск GAZ 28 (YTM 5,43%; −12 бп). Облигации Лукойла (MCX:LKOH) снизились в доходности в среднем на 5 бп. Другие российские бумаги закрылись снижением доходностей на 2–3 бп. В нефтегазовом секторе Азербайджана облигации SOCAR и SGCAZE укрепились на 0.1–0.2 пп. Облигации казахских эмитентов вслед за суверенными выпусками выросли в доходности на 3–5 бп.
Банки
Облигации банков в пятницу также торговались в положительной зоне. Лидером рынка стали бумаги Альфа-Банка: субординированный ALFARU 25 (YTM 8,29%), а также бессрочный выпуск эмитента (CurY 7,17%) укрепились на 0.5 пп. Квазисуверенные облигации снизились в доходности в среднем на 5–6 бп. Среди старших выпусков наибольшим спросом пользовались облигации ВЭБа и Сбербанка (MCX:SBER), подорожавшие на 0.2–0.3 пп. В банковском секторе СНГ котировки BGEOLN 23 (YTM 6,01%) и KKB 22 (YTM 10,71%) повысились на 0.2 пп, в то время как EURDEV 22 (YTM 4,12%) скорректировался на 0.1 пп. Бумаги украинских банков пользовались неплохим спросом: облигации Ощадбанка подорожали на 0.7–0.9 пп, бумаги Укрэксимбанка и ПриватБанка укрепились на 0.5 пп.
Металлургия
Облигации горно-металлургических компаний в среднем снизились в доходности на 5 бп. Немного сильнее аналогов смотрелись EVRAZ 22 (YTM 5,95%; −8 бп) и EUCHEM 20 (YTM 4,12%; −8 бп).
Бумаги украинских Метинвеста и ДТЭК укрепились соответственно на 0.8 пп и 0.4 пп. Облигации VimpelCom(NASDAQ:VIP) закрылись без изменений.
Прочие сектора
В секторе связи отметим спрос на длинные и среднесрочные облигации VimpelCom – в том числе VIP 21 (YTM 4.75%; −10 бп) укрепился на 0.4 пп. В транспортном секторе лучший результат показали DMEAIR 21 (YTM 5,53%) и SCFRU 23 (YTM 5,01%), подорожавшие на 0.3 пп и 0.4 пп соответственно. Грузинский GRAIL 22 (YTM 6,28%; +4 бп) скорректировался на 0.2 пп. Облигации компаний промышленного сектора подорожали в среднем на 0.2 пп. Украинский MHPSA 20 (YTM 9,80%) вырос в цене на 0.3 пп.
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»