Рублевый рынок долга в ходе вчерашних торгов был в немного подавленном настроении, закончив понедельник в минусе. Так, индекс государственных облигаций RGBIупал на 0.08% до уровня 129.68 пунктов, а ценовой индекс корпоративных облигаций MICEXCBICP понизился на 0.03% до 92.41 пунктов.
Хуже рынка торговались следующие выпуски: ФСК ЕЭС (MCX:FEES) 13 (-2.13%), Вымпел-Коммуникации 04 (-0.64%), Евраз Холдинг Финанс 08 (-0.34%), РЖД 23 (-0.28%), Силовые Машины 2 (-0.27%), ИКС 5 Финанс БО-03 (-0.27%), Металлоинвест ХК 02 (-0.21%), ФСК ЕЭС 22 (-0.20%), ФСК ЕЭС 25 (-0.18%); Экспобанк 03 (-1.38%), Внешэкономбанк БО-04 (-1.25%), Альфа-Банк БО-13 (-0.68%), Альфа-Банк БО-14 (-0.44%), Бинбанк БО-12 (-0.23%). При этом лучше рынка выглядели: ДелоПортс 01 (+0.99%), Ростелеком (MCX:RTKM) 18 (+0.73%), Газпром нефть (MCX:SIBN) 12 (+0.41%), Вымпел-Коммуникации БО-03 (+0.25%), Российские Сети БО-04 (+0.15%), Магнит (MCX:MGNT) 03 (+0.12%); БИНБАНК БО-13 (+0.24%), ВТБ (MCX:VTBR) 06 (+0.15%), РЕСО-Гарантия 03 (+0.13%).
Пока долговой рынок испытывает на себе определенное давление со стороны протекающего на локальной арене налогового периода. Оставшиеся платежи в бюджет будут проходить по следующему графику: 25 марта – 1/3 суммы НДС за IV квартал 2015 г., НДПИ и акцизы; 28 марта – налог на прибыль организаций. Хотя в целом, на неделе сил может придать претендующий на очередную порцию укрепления рубль.
Почему есть будущее у рубля? Потому что в его поддержку пока выступает целая совокупность факторов: фундаментальные моменты (нефть держалась уверенно, фиксируя новые годовые максимумы) + геополитическая составляющая (кто бы что ни говорил, но вывод российских войск из Сирии – позитивный для рынка момент) + сезонная составляющая (обычно в феврале-апреле национальная валюта укрепляется, вновь начиная слабеть в мае-июне) + налоговый фактор (стартовавший 15 марта налоговый период повышает спрос на ликвидность, что благоприятно для рубля). В ближайшее время (одна-полторы недели) рубль может побороться за уровень 67 рубль/доллар.
Из корпоративных событий отметим следующие.
Международное агентство Standard & Poor's подтвердило рейтинги Татфондбанка на уровне «B/B» с «негативным» прогнозом. В целом, эмитент, имея в своем капитале государство, предлагает адекватную премию за существующие риски. Облигации банка интересны к покупке, обладая при этом достаточно высокой ликвидностью на бирже.
Сегодня в 11:00 (МСК) открывается книга заявок по облигациям Промсвязьбанка серии БО-08 на 5 млрд рублей. Закрытие книги состоится на следующий день (23 марта) в 17:00 мск. Срок обращения составляет 5 лет. Номинальная стоимость бумаг – 1 000 руб. Цена размещения – 100% от номинала. Промсвязьбанк самостоятельно выступает организатором размещения.
А вот Газпром (MCX:GAZP) нефть уже провела букбилдинг по своим облигациям серий БО-02 (10 млрд рублей) и БО-07 (15 млрд рублей), установив финальный ориентир ставки купона на уровне 10.65% годовых (доходность к оферте – 10.94% годовых). До этого ориентиры купона составляли: 10.5-10.65% годовых (доходность к оферте – 10.78%-10.94% годовых), 10.5%-10.75% годовых (доходность к оферте – 10.78%-11.04% годовых). Срок обращения облигаций составляет 30 лет с даты начала размещения. Купоны полугодовые. Оферта call предусмотрена через 2 года, оферта put ожидается через 5 лет.
Сергей Алин, заместитель начальника Аналитического департамента ИК «Окей Брокер»