Судя по настроениям во властных кругах США, значительные послабления для кредитных организаций в стране, связанные с внесением важных изменений в закон Додда-Франка, ужесточивший регулирование деятельности банков после кризиса 2008 года, все же будут приняты.
Напомним, что закон Додда-Франка был принят для обеспечения стабильности банковской системы в кризисные времена: за 2009 год крупные банки списали более 150 млрд долларов как безнадежные долги, а ряд управляющих компаний и достаточно крупных инвестиционных фондов просто обанкротились. Закон 2010 года предполагает жесткие нормативы по созданию резервов по кредитам для всех клиринговых банков, а также целый ряд дополнительных видов отчетности, которые даже не фигурируют в Базель 3 (например, обязательное регулярное прохождение стресс-тестов, даже не в рамках аудита).
Согласно инициативе администрации Трампа, озвученной в конце мая, клиринговые банки предполагается разделить на две группы по совокупной стоимости активов. Главная интрига в принятии послаблений к закону состоит в том, как будет проходить это разделение. Республиканцы колеблются между 250 млрд долларов и 500 млрд долларов. Конгресс настроен сделать границу отсечения в районе 50 млрд. То есть для кредитных организаций, имеющих активов более чем в 50 млрд долларов (а таких в США великое множество), требования к резервам будут значительно снижены (коэффициент будет составлять менее 1.1), а для остальных банков будут упрощены процедуры надзора.
Напомним, что в России с начала года обсуждается введение двухуровневой банковской системы, но критерии разделения до сих пор не ясны. Повлияют ли изменения в США на российский банковский рынок – и как?
В настоящее время изменения в закон Додда-Франка, принятые в Палате общин и переданные в Сенат, значительно снижают полномочия Бюро финансовой защиты физических лиц, которое в настоящее время имеет право приостанавливать кредитную деятельность в отношении физических лиц, если в операциях банка усматриваются признаки нарушений и операции признаются сомнительными. Также упраздняется так называемое право Волкера, касающееся государственных банков и запрещающее им работать с некоторыми финансовыми инструментами. Согласно законопроекту государство больше не сможет ликвидировать кредитные организации с отрицательным капиталом (так называемая процедура ликвидации) – вместо этого предлагается инициировать процедуру банкротства. Ряд нормативных требований к небанковским финансовым организациям (например, страховщикам) предлагается упразднить.
Помимо целого ряда пунктов, связанных с правами крупных инвесторов избираться в советы директоров банков (в России этот процесс никак не регулируется), предлагается упразднить Управление финансовых расследований (аналог российского финансового контроля, входящего в надзорный блок ЦБ), а также снизить требования по достаточности капитала (он будет составлять всего 10% от стоимости активов).
Пока не ясно, будут ли все эти пункты применены ко всем банкам или же только к тем, совокупная стоимость активов которых составляет не более 50 млрд долларов, однако уже сейчас очевидно, что до конца лета в той или иной редакции изменения будут приняты. Для финансового рынка США это означает значительный рост кредитования, что обязательно отразится на инфляции, росте производства и, соответственно, потребления. Даже если граница отсечения применения этих послаблений составит 250 млрд долларов, эти послабления коснутся абсолютного большинства банков. Кредитных организаций с активами более 250 млрд долларов в США всего 37 (из более 7000 банков).
В России ситуация во многом схожа: помимо особых требований к начислению резервов по кредитам, ЦБ имеет специальные подразделения, выполняющие функции фактически всех комитетов и управлений надзора и мониторинга, введенных законом Додда-Франка. В предложениях по разделению банков на две группы о снижении требований к малым и средним банкам ничего не говорится – говорится лишь о требованиях к резервам, к требованиям к достаточности капитала и о формальном отнесении к той или иной группе.
Из топ-10 банков по совокупной стоимости активов в России половина – государственные, однако, в отличие от США, никаких дополнительных норм к ограничению их деятельности на финансовом рынке не предусмотрено, что значительно снижает возможности частных кредитных организаций при работе, скажем, с ценными бумагами, по включению в ломбардные списки ЦБ и т.д. Единственное важное заявление, сделанное представителями ЦБ в качестве ответа на обсуждаемые меры стимулирования банковского сектора в США – это предложение более жестко наказывать недобросовестных банкиров. Границы недобросовестности и признаки недобросовестности также не описаны.
В сухом остатке: США планируют либерализовать деятельность многих банков, Россия же – напротив, ограничить. Если поправки к закону Додда-Франка, фактически его отменяющие, будут приняты, возможно, это повлияет и на готовящиеся планы ЦБ по разделению банков, в конце концов закон о банках и банковской деятельности, которым в настоящее время руководствуется ЦБ, является упрощенной копией свода законов о финансовом регулировании в США. Уж, по крайней мере, есть надежда, что отзыв лицензии будет осуществляться после процедуры банкротства, а не до.
Впрочем, ЦБ может и вовсе отложить формальное разделение банков в долгий ящик. В настоящее время, при вялом росте кредитования и избыточно жесткой кредитно-денежной политике, это решение было бы оптимальным. А вот требования к резервам, конечно, хотелось бы снизить.
Руководитель управления торговых стратегий Dukascopy Bank SA Даниил Егоров