Уже три недели ценовая динамика нефти продолжает формироваться в узком диапазоне, не превышающем трёх долларов США. При этом, с одной стороны, поддержку ценам оказывает ноябрьское соглашение в формате ОПЕК (плюс) о сокращении объёмов добычи нефти, а с другой – на них давят новости об активизации сланцевой отрасли США, воодушевлённой тем, что нефть закрепилась выше отметки 50$ за баррель. Первые признаки действительно дают основания предполагать, что участники рынка не ошиблись, поверив ОПЕК. Статистика по экспорту нефти демонстрирует, что основные участники соглашения уже урезали добычу более чем на 80% от договорных значений. Подобный уровень соблюдения обязательств является беспрецедентно высоким по историческим меркам.
Однако решающим фактором, влияющим на расстановку сил, всё же является добыча сланцевой нефти в США. Американские нефтепроизводители, снизив свои затраты и повысив производительность (добывая больше нефти из каждой действующей скважины) убедительно доказали, что могут быстро реагировать на изменения ценовой динамики. Таким образом, сланцевая отрасль в США, которая может функционировать теперь и при более низких ценах, стала постоянно действующим фактором давления на стоимость «чёрного золота».
В этих условиях, вчерашнее ослабление доллара, а также новости о январском сокращении добычи нефти в России (на 117 тыс. баррелей в день) и вероятность новых санкций, которые могут быть наложены на Иран со стороны США за нарушение условий ядерного соглашения и испытания баллистических ракет подняли цены на нефть до самого высокого уровня за месяц (54.53$ за баррель WTI). Тем не менее, удержаться на этом уровне снова не удалось. Достигнув верхней границы ценового диапазона, инвесторы начали фиксировать прибыль и закрывать сделки на покупку углеводородов. В результате, к началу американской сессии все дневные достижения были утрачены. Котировки актива протестировали минимум на отметке 53.55$, но завершили торги всё-таки незначительным подъёмом, на ценовом уровне 54.06$ за баррель.
В нашем прогнозе на пятницу (для WTI) предполагаем – попытку протестировать на подъёме верхнюю границу коррекционного треугольника 54.48$. Далее ожидаем разворот цен на новое снижение к целевым уровням: 53.80$; 53.65$; 53.30$; 53$ и, возможно, ниже к нижней границе коррекционной модели 52.40$ за баррель.
Владимир Сивашов, аналитик MaxiMarkets