Торги на валютном рынке в пятницу завершились небольшим ослаблением рубля. Нефтяные котировки застыли на отметке чуть ниже $51 за барр., что не позволило российской валюте продолжить укрепление. Курс доллара по итогам дня составил 57.09 руб. (+4 коп.), курс евро – 62.45 руб. (+48 коп.). На международном валютном рынке евро восстановил позиции после провала в четверг на фоне слабой статистики из США. По итогам дня основная валютная пара поднялась на 60 бп до отметки $1.0930.
Рубль завершил неделю лидером роста среди сопоставимых валют, укрепившись к доллару почти на 2% в номинальном выражении. Вопреки очередным вербальным интервенциям денежных властей относительно слишком крепкого рубля, интерес к спекуляциям на разнице процентных ставок вновь повышается. Инфляция приблизилась вплотную к ориентирам ЦБ РФ, а это значит, что у нерезидентов есть возможность получить дополнительный доход на рублевом долговом рынке в ожидании дальнейшего снижение размера ключевой ставки. Приближение налогового периода и заседания ОПЕК+ являются поддерживающими факторами, поэтому рубль и на этот раз избежал реализации сценария глубокой коррекции.
Сегодня российскую валюту поддержат заявления представителей РФ и Саудовской Аравии о необходимости продлить соглашение ОПЕК+ на 9 месяцев вместо рассматриваемые ранее 6 месяцев.
Условия российского денежно-кредитного рынка в пятницу заметной улучшились. Снижение давления со стороны валютного рынка и явные признаки формирования избытка ликвидности в банковской системе привели к снижение краткосрочных процентных ставок. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 9.28% годовых (-6 бп), 7-дневные – под 9.41% годовых (-2 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.97% годовых (-22 бп).
Конъюнктура рынка может ухудшится на текущей неделе из-за начала налогового периода мая, который в сумме потребует 1.2 трлн руб. Сегодня на уплату страховых взносов потребуется около 0э.5 трлн руб., что может привести к повышению уровня рублевых ставок.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ