Торги на внутреннем валютном рынке в среду продолжили оказывать давление на рубль. Российская валюта умеренно дешевеет на фоне общемировой тенденции доллара к укреплению, а также ослабления нефтяных цен. Курс бивалютной корзины по итогам дня поднялся на 24 коп. до 65.88 руб. Курс доллара составил 63.02 руб. (+36 коп.), курс евро – 69.37 руб. (+9 коп.) На международном валютном рынке доллар продолжает укрепляться, отыгрывая умеренно-ястребиные протоколы с сентябрьского заседания ФРС. По итогам дня основная валютная пара снизилась почти на полфигуры до отметки $1.1010.
Цены на нефть корректируются после существенного роста, продемонстрированного за неделю. Новых заявлений со стороны ОПЕК и других нефтедобывающих стран пока нет, при этом потенциал дальнейшего роста на старых новостях исчерпан, особенно с учетом укрепляющегося доллара. Главной интригой до конца года остается поведение ФРС. Если декабрьское повышение ставки сейчас уже очень вероятно, то на повестку дня встает вопрос о том, как в перспективе 2017 г. регулятор будет продолжать политику ужесточения монетарных условий. От этой скорости повышения базовой долларовой ставки будет зависеть, в первую очередь, поведение валют и активов развивающихся экономик.
Условия российского денежно-кредитного рынка остаются неблагоприятными на фоне сохраняющегося дефицита рублевой ликвидности. Отток денег на возвраты Казначейству вчера составил 450 млрд руб., что, однако, не вызвало дальнейшего роста краткосрочных рублевых ставок. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.60% годовых, 7-дневные – под 10.55% годовых (+5 бп), а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.60% годовых.
Условия рынка вряд ли улучшатся в перспективе ближайшей недели. В понедельник стартует налоговый период октября, который в сумме потребует 1.2 трлн руб. На уплату страховых взносов уйдет около 420 млрд руб.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ