Торги на внутреннем валютном рынке вчера позволили рублю отыграть большинство потерь нескольких последних торговых сессий. Нефтяные цены поднялись на 5.5-6%, а отношение инвесторов к рискованным активам и валютам заметно улучшилось после прошедшей распродажи. Курс бивалютной корзины вчера снизился на 1.93 руб. до 66.29 руб. Курс доллара составил 64.20 руб. (-1.83 руб.), курс евро – 68.85 руб. (-2.02 руб.). На международном валютном рынке доллар прервал стремительное укрепление. На рынках появилось сомнение в обоснованности столь существенного движения доллара, однако поводов для коррекции инвесторы не нашли. По итогам дня основная валютная пара опустилась на 0.2 бп до $1.0720.
Цены на нефть вчера заметно выросли на фоне ожиданий достижения консенсуса между нефтедобывающими странами перед очередным заседанием ОПЕК в конце ноября. По сообщениям в СМИ ряд стран предпринимают дипломатические усилия для выработки решений, которые поддержат цены. В то же время, между Саудовской Аравией, Ираном и Ираком остаются принципиальные разногласия. Для позитивной реакции рынков, ноябрьское заседание ОПЕК и группы стран вне картеля должно принести рынкам конкретные итоги, поскольку аналога сентябрьских решений о намерениях рынкам будет явно недостаточно для возвращения цен на уровни выше 50 долл. за барр.
Поддержку рублю вчера также оказал и налоговый период. Уплата страховых взносов в фонды потребовала 430 млрд руб. и могла усилить спрос на рублевую ликвидность. Впрочем, ноябрьский объем налоговых платежей традиционно меньше, чем в предыдущие месяцы, тогда как активизация бюджетных расходов, обычно наблюдаемая к концу года, может удерживать относительно низкой уровень процентных ставок, что менее выгодно с позиции обменных курсов рубля.
Условия российского денежно-кредитного рынка вчера остались практически без изменений, несмотря на старт налогового периода и уплату страховых взносов в фонды, которая отвлекла из банковской системы около 430 млрд руб. Уровень краткосрочных процентных ставок не сильно изменился по сравнению с предыдущим днем. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.30% годовых +5 бп), 7-дневные – под 10.30% годовых, междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.50% годовых. Депозитный аукцион ЦБ немного смягчил рыночную конъюнктуру. На 7 дней регулятор привлек от банков 310 млрд руб. (предложение – 327 млрд руб.) против 498 млрд руб. неделей ранее.
В ближайшие дни поводов для существенного изменения рыночной конъюнктуры мы не наблюдаем. Следующие налоговые платежи пройдут лишь в конце следующей недели, а до этого момента календарь рынка выглядит сбалансированным.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ