Вторник на внутреннем валютном рынке оказался безыдейным, рубль четко следовал за небольшой волатильностью нефтяных котировок, продемонстрировав по итогам дня минимальные изменения. Курс бивалютной корзины поднялся на 23 коп. до 67.99 руб. Курс доллара составил 64.77 руб. (+15 коп.), курс евро – 71.94 руб. (+33 коп.). На международном валютном рынке доллар дешевел в рамках коррекции после сильной статистики по рынку труда. Опубликованные данные по низким инфляционным ожиданиям и сокращению производительности труда в минувшем квартале заставили усомниться инвесторов в скором повышении базовой процентной ставки. По итогам дня основная валютная пара поднялась на четверть цента до $1.1115.
Внутренние факторы перестают определять настроения на рынке. Избыток рублевой ликвидности, частично абсорбируемый Центробанком, снижает ожидания возможной поддержки рубля со стороны налогового периода, который стартует на следующей неделе. Это заставляет рубль вновь приходить в движение лишь за счет динамики нефтяных цен. Попытки Венесуэлы и ряда других стран запустить новый раунд переговоров о заморозке объемов добычи нефти пока оказывают лишь спекулятивный эффект на котировки, однако назначение неформальной встречи ОПЕК в сентябре заставляет инвесторов надеяться на поддерживающие меры.
Рублевая цена нефти по-прежнему выглядит низкой, что формирует ожидания более существенного дефицита бюджета. На этом фоне регулятор может прибегнуть к косвенным мерам по установлению более комфортных курсов валют.
Условия российского денежно-кредитного рынка вчера вновь остались неизменными. Краткосрочные процентные ставки держались вблизи уровня ключевой ставки ЦБ РФ, несмотря на проведение депозитного аукциона регулятором. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.55% годовых, 7-дневные – под 10.65% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.80% годовых (-10 бп). Центробанк впервые за последние 1.5 года провел депозитный аукцион, итогом которого стало привлечение 100 млрд руб. под средневзвешенную ставку 10.22%. В аукционе приняло участие 62 банка, а объем предложения составил 187 млрд руб.
Несмотря на оттоки ликвидности, провоцируемые Центробанком, конъюнктура рынка выглядит неплохо. Спокойный календарь рынка на ближайшие дни обещает сохранение прежних условий. Налоговый период августа стартует на следующей неделе и вместе с нефтяными пошлинами отвлечет из банковской системы 1.25 трлн руб.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ