Окрыленный пятничными успехами нефти, рубль вновь заметно подвинул курс доллара США (67.11 рубль/доллар; -0.91 рубля). И это, на наш взгляд, еще не предел возможностей «россиянина». Апрель, как и предшествовавший ему март, вполне может завершиться под знаком укрепления. А, между тем, в прошлом месяце «американец» полегчал почти на 11%.
В поддержку рубля выступала и продолжает выступать целая совокупность факторов: фундаментальные моменты (нефть держится уверенно) + геополитическая составляющая (вывод российских войск из Сирии – позитивный для рынка момент) + сезонная составляющая (обычно в феврале-апреле национальная валюта укрепляется, вновь начиная слабеть в мае-июне).
В текущем месяце укрепление имеет шансы на продолжение. Важно отслеживать состояние нефтяного рынка, в т.ч. поступающие новости о переговорах по заморозке его добычи ключевыми игроками. Для рубля сейчас важна если и не стремительно растущая, то хотя бы стабильная нефть. В целом, национальная валюта пока обладает высокой степенью стрессоустойчивости (держит удар в случае резкого снижения нефти).
Что до долгового рынка, то он также торговался на мажорной ноте, что видно по ключевым облигационным индексам: корпоративный сектор (MICEXCBICP: 92.77 пункта; +0.06%), государственные бумаги (RGBI: 129.0 пунктов; +0.12%), муниципальные облигации (MICEXMBICP: 95.47 пункта; +0.19%).
При этом лучше рынка торговались следующие выпуски: Газпром нефть (MCX:SIBN) 12 (+0.59%), Мегафон (MCX:MFON) БО-05 (+0.30%), МТС (MCX:MTSS) 07 (+0.30%), ФСК ЕЭС (MCX:FEES) 21 (+0.20%); Пересвет БО-01 (+0.40%), Внешэкономбанк 18 (+0.25%), МКБ БО-11 (+0.20%), Россельхозбанк 11 (+0.15%), Россельхозбанк 16 (+0.13%), ВТБ (MCX:VTBR) БО-43 (+0.10%). При этом хуже рынка выглядели: РЖД 32 (-0.49%), Россельхозбанк 07 (-0.20%), ЮниКредит Банк БО-10 (-0.10%), ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) БО-05 (-0.26%).
Из корпоративных событий отметим следующие.
Международное агентство Standard & Poor’s подтвердило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги ФК «Открытие» на уровне «BB-/B» с «негативным» прогнозом. Кредитные рейтинги Ханты-Манскийского банка Открытие подтверждены на уровне «B+/B» также с «негативным» прогнозом. Аргументация агентства: негативные прогнозы по рейтингам отражают возможное ухудшение качества активов их в ближайшие 12-18 месяцев из-за продолжающегося экономического спада в России. Агентство вывело ФК «Открытие» и ХМБ Открытие из списка CreditWatch (рейтинги на пересмотре).
Эмитент Новопластуновское допустил технический дефолт по выплате 26 купона по облигациям серии 01. Размер дохода, подлежащего выплате, составлял 292 560 рублей. Причина неисполнения обязательства - соглашение с держателями облигаций, владеющими облигациями выпуска в полном объеме, о временном приостановлении выплаты процентов за 26 купонный период, в связи с отключением банка-получателя денежных средств от системы банковских электронных срочных платежей и вводом ограничения на выдачу наличных денежных средств с вкладов.
Транснефть (MCX:TRNF_p) планирует на неделе с 11 апреля провести book building 10-летних бондов серии БО-05 на 17 млрд рублей. Ориентир по ставке 1-го купона составляет 10.50-10.75% годовых, что соответствует доходности к оферте в размере 10.76-11.04% годовых. Купонный период составляет полгода. По бумагам предусматривается опцион put через 5 или 7 лет.
Сергей Алин, заместитель начальника Аналитического департамента ИК «Окей Брокер»