Медь падает с 2015 года и в середине января достигла 7-летнего минимума. Экономическая статистика указывает на рост в прошлом месяце активности в производственном секторе экономики Китая наряду с ростом экспорта и импорта меди. Продолжит ли медь дешеветь?
Данные по торговому балансу Китая показали, что в марте импорт меди достиг рекордного максимума, увеличившись в первом квартале на 30.1% по сравнению с прошлым годом. В настоящее время темпы роста экономики КНР постепенно замедляются: в текущем году целевой рост ВВП составляет 6.5%-7% после роста в 2015 году на 6.9%– минимума за четверть столетия. Отчасти это объясняется планами правительства по переходу от производственной модели экономики к экономике, основанной на росте потребления. Тем не менее, в среду вышли данные о росте экспорта в марте впервые за девять месяцев: на 11.5% после падения в феврале на 25.4%. В то же время, падение импорта замедлилось до 7.6% с 13.8% месяцем ранее. Рост ВВП Китая за первый квартал составил 6.7%, а инвестиции в основные фонды в марте ускорились до 10.7% в годовом выражении с 10.2% годом ранее. Промышленное производство за год к текущему моменту возросло с 5.4% до 5.8%, а розничные продажи возросли с 10.2% до 10.3%. Такая положительная макроэкономическая статистика свидетельствует о том, что экономика Китая не испытывает резкий спад, чего так боялись инвесторы. Во вторник МВФ повысил прогноз роста ВВП Китая на 2016 год с 6.3% до 6.5%. Улучшенный экономический прогноз по крупнейшему в мире потребителю меди является бычьим фактором для меди и промышленных металлов в целом.
На дневном графике медь COPPER:D1 падает с начала года, потеряв в 2015 году 23.85%. Она начала расти после того, как в середине января установила семилетний минимум, преодолев в начале февраля линию сопротивления. В настоящее время она корректируется наверх после отката, начавшегося 18 марта. Индикатор Parabolic сформировал сигнал к покупке. Канал Дончиана нейтрален. Индикатор MACD находится ниже сигнальной линии и нулевого уровня, однако расстояние между ними сужается, что является сигналом к покупке. Осциллятор RSI достиг среднего уровня, однако падает, что дает сигнал к продаже. Мы полагаем, что бычья тенденция продолжится после того, как цена преодолеет верхнюю границу канала Дончиана и последний фрактал на отметке 2.323. Отложенный ордер на покупку может быть установлен выше данного уровня. Стоп-лосс возможно разместить ниже последнего нижнего фрактала, подтвержденного сигналом Parabolic и нижней границей канала Дончиана на отметке 2.0724. После размещения отложенного ордера, стоп ежедневно передвигаем на следующий фрактальный минимум вслед за сигналами Parabolic. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. В случае, если цена преодолеет уровень стопа на 2.0724, не активировав ордер, позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.
Позиция: покупка
Buy stop: выше 2.323
Stop loss: ниже 2.0724