В третьем квартале 2014 г. финансовые показатели ХКФ Банка находились под давлением ухудшающейся макроэкономической конъюнктуры. При этом ужесточение процедур андеррайтинга и оптимизация административных расходов позволяют Банку постепенно улучшать финансовые результаты. Убытки ХКФ Банка в 3-м квартале сократились до 161 млн руб. по сравнению с убытком 747 млн руб. во 2-м квартале и убытком 3 271 млн руб. в первом квартале.
Более консервативная политика принятия риска на баланс и ужесточение требований к заемщикам обусловили сокращение кредитного портфеля Банка за 9м2014г с 285,9 до 243 млрд руб. Данная стратегия обусловила снижение чистой процентной маржи до 17,2% в 3-м квартале 2014 г. по сравнению с 21,9% за 2013 г. Качество кредитного портфеля стабилизировалось. Основной рост просроченной задолженности по кредитам пришелся на первое полугодие. Показатель NPL 90+ на 30.09.2014 г. составил 16,8%, тогда как в пером полугодии текущего года NPL90+ вырос с 11,7% до 16,1%.
Финансовую устойчивость ХКФ Банка в текущих условиях поддерживает самый высокий уровень капитализации среди розничных банков (CAR 23,7%, Н1.0=14,14%) и значительный запас ликвидности на балансе (денежные средства и эквиваленты составляют 61,6 млрд руб. или 17,9% от активов).
В 4-м квартале менеджмент ХКФ Банка ожидает увеличение кредитного портфеля и операционных доходов, однако это не сможет покрыть убытки трех предыдущих кварталов текущего года.
Первый квартал нового года для розничных банков традиционно характеризуется ростом просроченной задолженности, что обусловлено вызреванием кредитного портфеля, росшего в канун предновогодних распродаж.
На наш взгляд, слабые перспективы улучшения финансовых показателей ХКФ Банка на горизонте ближайшего полугодия и продолжающееся ухудшение операционной среды будет оказывать давление на долговые инструменты ХКФ Банка.
