Энергетическая панель Tesla – перспективная ставка!

Tesla остается приверженной своей миссии: отказ от энергии из невозобновляемых источников и переход на возобновляемые источники энергии. Совсем недавно, 30 апреля, компания презентовала новый продукт «Энергопанель – аккумулятор для дома». Теперь Тesla можно назвать не только автомобильной компанией, но и «инновационной энергетической». Для компании – это новая линейка продуктов, для потребителей – шанс получить энергетическую безопасность и независимость, для акционеров компании – возможность новых прибылей.

Что такое энергопанель?

Энергопанель Tesla называется Powerwall, и предназначена она для накопления, потребления и генерации резервного питания от солнечной энергии. Powerwall состоит из литиево-ионной аккумуляторной батареи, системы контроля температуры жидкости и программного обеспечения, которое обрабатывает сигналы от солнечного генератора тока. Батарея, по словам Tesla, дает потребителю следующие преимущества:

Накопление электричества в периоды ее низкой стоимости (ночное время) и увеличение расхода электроэнергии в периоды ее пикового использования.

Потребление солнечной электроэнергии. Батарея позволяет сохранять солнечную электроэнергию, которая не потребляется, и тратить ее в периоды, когда солнце недоступно.

Обеспечивать потребителя электричеством в периоды перебоя с ним за счет накопления электроэнергии.

Тesla представляет два варианта такой батареи – на 10 кВт/ч стоимостью такого варианта 3500 долл. США и на 7 кВт/ч. стоимостью 3000 долл. США. Поставки батарей начнутся в конце лета. Гарантия на продукцию 10 лет.

Заказы уже пошли

По анонсированным данным Bloomberg, предварительные заказы на энергопанели составили около 800 млн долларов в течение первой недели после презентации данного продукта. Эта цифра примерно сопоставима с выручкой компании в 1-м квартале (1,1 млрд долларов). Если до появления данного продукта на автомобили приходилось 96,4% выручки компании, то уже 4-м квартале текущего года на энергопанели могут завоевать 35%-50% доли по данному показателю. Появление нового продукта Tesla делает бизнес компании более диверсифицированным, а, значит, и более устойчивым. В условиях, когда рынок электромобилей, даже несмотря на рост их производства и продаж, пока не генерирует чистой квартальной прибыли, появление продукта с меньшим сроком окупаемости придется как раз кстати.

Согласно многочисленным статьям, эксперты признают достоинства новинки, несмотря на ее стоимость. Более того, некоторые аналитики даже делают ставку на систему хранения электроэнергии дома, как базовый продукт в доходе Tesla.

Инвесторы оценили

Акции Tesla с момента презентации энергопанелей (30 апреля) выросли на 10,2% (с $225 до $248), что говорит об уверенности трейдеров в получении прибыли компанией от операционной деятельности, в том числе, за счет реализации новой линейки продуктов. Все ждут когда компания закончит череду квартальных убытков и сможет выйти в плюс. Наша оценка по стоимости Tesla в данный момент составляет 272 доллара, а средний консенсус прогноз составляет 269,11$ против текущих 248 долларов, что подразумевает рост акций в среднесрочной и долгосрочной перспективе на 10%.

Волна позитивных ожиданий и пересмотров целевых уровней может занести акции на новые максимумы. В результате, доходность бумаг Tesla запросто может превысить не только консервативную доходность классического банковского депозита, но и составить долларовую конкуренцию фондовым индексам активно растущих стран.

Реакция аналитических компаний и брокерских домов на новые вводные в полной мере еще не последовала. В своих оценках Deutsche Bank, в частности, отметил, что аккумуляторы для дома могут добавить к стоимости акций Tesla $100. Пионером же пересмотра стоимости акций Tesla стала инвестиционная компания Jefferies, которая повысила в мае целевую стоимость до $350 за акцию. Некоторые аналитики осторожно заявляют о цели $400.

«Финансовая подножка»

Небольшой ложкой дегтя в текущем «энергопанельном» оптимизме является вышедшая 6 мая статистика работы компании за 1-ый квартал 2015 года. Согласно отчету, чистый убыток компании в первом квартале превысил в 2,6 раза ожидания, составив $154,18 млн, а выручка на 9% не дотянула до консенсуса, составив $939,88 млн.

Компания поддерживает большие расходы на исследования и инвестиции в развитие. В частности, в первом квартале много средств ушло на разработку нового спортивного внедорожника, полноценные продажи которого запланированы на конец третьего квартала 2015 года. К тому же, затратными оказались восстановление малярного цеха и строительство завода аккумуляторов. Еще одним фактором роста убытка стала переоценка валютных активов из-за резкого укрепления доллара.

Реакцией же акций на публикацию столь слабого отчета стало падение цены Tesla с открытия на 4,6%. Но уже через 5 часов торгов, вся просадка была выкуплена, а акции закрыли день на новых годовых максимумах. Таким образом, позитивные ожидания «отметают» временные трудности компании из-за роста расходов.

Взгляд вперед

Не исключено, что энергопанели – это не единственный новый продукт компании. Вполне возможно, через 1-2 года мы увидим у Tesla другие новинки в сфере альтернативной энергетики, энергосбережения, разработок в транспортной области или даже в индустрии программных продуктов. Как правило, крупные технологические компании имеют не больше пяти «топовых» продуктов. В случае с Tesla это может быть:

- программное обеспечение для энергетических сетей

- новая модель автомобиля «Родстер»

- электромотоцикл

- электроначинка (электротрансмиссия) для других автокомпаний

Перед тем, как завершить данный материал, хочется вспомнить слова СЕО и основателя Tesla Илона Маска, которые он произнес на презентации Модели S: «Через 20 лет больше половины произведенных автомобилей будут полностью электрическими. Я уверен, что так и будет. Готов поставить на это деньги». И пусть даже это излишне оптимистический прогноз – ставка на акции Tesla имеет высокие перспективы.

Андрей Шевчишин, старший аналитик ГК FOREX CLUB