В пятницу российские суверенные евробонды слегка корректировались в цене в длинных выпусках на фоне локального роста доходности UST перед выходом статистики в США. Так, доходности UST-10 поднимались с 2,3% до 2,32%-2,33% годовых в ожидании выхода ВВП за 2 кв. (первая оценка), который вырос на 2,6% почти совпав с прогнозами, но в худшую сторону была пересмотрена оценка за 1 кв. (с 1,4% до 1,2%). В июле снизился индекс потребдоверия от Мичиганского университета –до 93,4 п.с 95,1 п. в июне. По итогам публикации статистики уже под вечер UST-10 в доходности пошли вниз в район 2,29% годовых, на что российские евробонды еще не отреагировали. Умеренный негатив привнесли новости об ответных мерах РФ в отношении США по сокращению числа дипломатических сотрудников и ограничению использования имущества, что усиливает напряженность в отношениях между странами. Поддержку во второй половине торгов российскому сегменту оказывал рост цен на нефть Brent, которая уже вечером достигла 52,5 долл./барр. В итоге, российский бенчмарк RUS’26 в цене были «в условном минусе» на 4 б.п. (YTM4,08%), длинные евробонды RUS’42 и RUS’43 снизилисьна 42-44 б.п. (YTM4,95%-4,96%), 30-летний выпуск RUS’47–на 36 б.п. (YTM5,16%).
Сегодня с утра нефть Brent пытается подрастать до 53 долл./барр., UST-10 удерживается в районе 2,28%-2,29% годовых, что скорее говорит в пользу консолидации российских евробондов. На текущей неделе выходит блок статистики в США: ценовой индекс PCE, личные доходы/расходы за июль, индекс деловой активности ISM-Manufacturing (вт.), данные от ADP по количеству рабочих мест в частном секторе (чт.), уровень безработицы и число рабочих мест вне с/х сектора в июле (пт.). Т.е. важные индикаторы, на которые обращает внимание ФРС в своей монетарной политике. Соответственно можно ждать реакции в UST на статданные, что скажется и на российских бондах. Фактор антироссийских санкций может продолжить сохранять актуальность, поскольку Д.Трамп должен в скором времени подписать их расширение, а ЕС дать свой ответ на их принятие.
Активный рост нефти и снижение UST-10 ниже 2,3% годовых выступают, скорее, в пользу консолидации российских евробондов на фоне новостного фона по санкциям.
Александр Полютов, «Промсвязьбанк»