Торги на валютном рынке в пятницу завершились небольшим укреплением рубля к доллару. Цены на нефть заметно выросли после статистики о снижении числа действующих буровых установок в США, однако рубль достаточно сдержанно отреагировал на это повышение. Курс доллара на закрытие биржи составил 59.00 руб. (-23 коп.), курс евро – 69.42 руб. (-0 коп.). На международном валютном рынке доллар дешевел, несмотря на сильную статистку по доверию потребителей США в августе. По итогам дня основная валютная пара поднялась на 40 бп до $1.1760.
Нефтяные котировки росли в пятницу после отчета Baker Hughes, который указал на снижение числа действующих добывающих установок в США на 5 единиц до 763 шт. Это позволило ценам на нефть прибавить почти 4%. Валюты сырьевых экономик слабо отреагировали на этот рост, поскольку спрос на риск в глобальном масштабе оставался подавленным.
По итогам недели рубль укрепился к доллару более чем на 1%, войдя в тройку наиболее укрепившихся высокодоходных валют. По мере стабилизации обстановки на мировых площадках, интерес спекулянтов к высокодоходным стратегиям осторожно возвращается. Помимо относительно высоких цен на нефть у рубля есть краткосрочные факторы привлекательности – пик налогового периода в конце текущей недели и высокая вероятность сокращения ключевой ставки ЦБ РФ на сентябрьском заседании на 50 бп.
Условия российского денежно-кредитного рынка оставались благоприятными на прошлой неделе, несмотря на усиление мер по абсорбированию избыточной ликвидности со стороны ЦБ РФ, а также старт налогового периода. Уровень краткосрочных процентных ставок поднялся в среднем всего на 20 бп, оставаясь ниже уровня ключевой ставки ЦБ. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в пятницу в среднем под 8.85% годовых (-1 бп), 7-дневные – под 9.03% годовых (+1 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.50% годовых (-15 бп).
Несмотря на механизмы абсорбирования избыточной ликвидности со стороны Центробанка и начавшийся налоговый период, условия рынка выглядят довольно комфортными. Тем не менее, в конце текущей недели пройдут основных налоговые платежи. На уплату НДС, НДПИ и акцизов потребуется около 560 млрд руб. Эти платежи могут вызвать рост рублевых ставок, особенно, в случае увеличения лимитов по депозитным операциям ЦБ РФ.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ