Валютные торги среды завершились в среду умеренным укреплением рубля. Характерно, что движение нефтяных котировок и общая динамика высокодоходных валют была негативной, однако рубль был поддержан очередной волной керри-трейдеров. Курс доллара на закрытие биржи составил 58.56 руб. (-28 коп.), курс евро – 69.64 руб. (-79 коп.). На международном валютном рынке доллар отыграл половину недавних потерь на фоне сильной статистики из США по ВВП за второй квартал и занятости в августе. По итогам дня основная валютная пара снизилась 1 пп до $1.1880.
Нефтяные котировки оказались под давлением, несмотря на неплохой отчет Минэнерго США, указавший на минимальный рост добычи в США и значительно более сильное снижение запасов нефти по сравнению с рыночными ожиданиями. Тем не менее, эти данные пока не учитывают потенциальный негативный эффект от урагана «Харви», поэтому для рынка они не представляли большой важности. Рубль вчера выглядел увереннее большинства валют ЕМ, что при отсутствии прочих позитивных факторов свидетельствует о возращение спекуляций со стороны нерезидентов. Среднесрочные прогнозы по российской экономике улучшаются, а дефляционная статистика за прошлую неделю делает неизбежным сокращение ключевой процентной ставки ЦБ РФ в сентябре как минимум на 25 бп. На этом фоне интерес к высокодоходному локальному долговому рынку вчера возрос, что поддержало и рубль.
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка незначительно ухудшается на текущей неделе, однако уровень краткосрочных процентных ставок держится ниже уровня ключевой ставки ЦБ РФ благодаря сохранению избытка ликвидности в банковской системе. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 8.80% годовых (+2 бп), 7-дневные – под 9.03% годовых (+2 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.70% годовых (-1 бп).
С началом нового месяца рынок должен сохранить комфортные условия. Центробанк достаточно осторожно абсорбирует избыточную ликвидность с денежного рынка, которая позволяет краткосрочным процентным ставкам оставаться ниже ключевой ставки ЦБ.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ