Торги на внутреннем валютном рынке во вторник не смогли поддержать рубль. Несмотря на небольшой рост нефтяных котировок, спрос инвесторов на высокодоходные стратегии начал снижаться, что напрямую повлияло и на стоимость российской валюты. Курс доллара на закрытие биржи составил 57.71 руб. (+49 коп.), курс евро – 69.01 руб. (+60 коп.). На международном валютном рынке доллар замер в преддверии публикации данных о розничных продажах и инфляции за август. По итогам дня основная пара поднялась на 10 бп до $1.1960.
Цены на нефть вчера выросли в пределах 1%. Данные API, учитывающие влияние урагана в США, указали на значительный рост запасов нефти (6.2 млн барр.). при этом запасы бензина сократились на 7.9 млн барр., что является историческим рекордом для подобной статистики.
По мере восстановления спроса на основных фондовых площадках, интерес к развивающимся рынкам постепенно снижается, что подтверждает индекс Bloomberg по активности керри-трейд, снижающийся с начала текущей недели. Рубль дешевеет чуть большими темпами, чем сопоставимые валюты, однако и ранее укреплялся более заметно. При сохранении текущего уровня цены на нефть рубль вряд ли продемонстрирует заметное ослабление, поэтому его краткосрочная судьба будет зависеть от статистики Минэнерго США по нефтяному рынку.
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка продолжила улучшение. Центробанк на депозитном аукционе абсорбировал значительно меньше денег, чем было предложено банками, что создает позитивные ожидания, несмотря на старт в конце недели налогового периода. На рынке МБК 1-дневные кредиты вчера обходились в среднем под 8.65% годовых (-4 бп), 7-дневные – под 8.87% годовых (-1 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.51% годовых (-3 бп). На 7-дневном депозитном аукционе Центробанк привлек 910 млрд руб. при объеме предложения в 1 461 млрд руб. На прошлом аукционе объем привлечения составил 1 046 млрд руб.
Благоприятные условия локального денежного рынка должны сохраниться и на текущей неделе. Несмотря на старт в пятницу налогового периода сентября, который отвлечет из банковской системы около 1.4 трлн руб. (1.3 трлн руб. в августе), мы ожидаем сохранения комфортной конъюнктуры.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ