Старт недели на внутреннем валютном рынке не добавил рублю самостоятельных идей. Как и большинство высокодоходных валют, рубль отыгрывал глобальное укрепление доллара, сдержанно реагируя на снижение нефтяных котировок. Курс доллара на закрытие биржи составил 57.91 руб. (+43 коп.), курс евро – 67.93 руб. (-1 коп.). На международном валютном рынке доллар восстановил тенденцию к укреплению после пятничной коррекции. Сильные данные по активности производственного сектора оказали дополнительную поддержку. По итогам дня основная валютная пара снизилась на 80 бп до $1.1730.
Нефтяной рынок реагировал умеренным снижением на данные о росте уровня добычи в странах ОПЕК. В сентябре картель добыл 32.83 млн барр., что на 120 тыс. барр. больше значение августа. Это произошло преимущественно за счет восстановления объемов добычи странами, не участвующими в соглашении об ограничении в формате ОПЕК+ (Ливия, Нигерия).
Как и всю прошлую неделю рубль солидарен с большинством высокодоходных валют и движется синхронными темпами. Локальный спрос на валюту стабилизировался, что уже в меньшей степени влияет на ход торгов. Текущее укрепление доллара стоит рассматривать как основной негативный фактор для валют развивающихся экономик, поскольку потенциал роста доходностей по
основным валютам увеличивается. Кроме того, снижение ключевой ставки ЦБ РФ сделало стратегии керри-трейд с рублем менее привлекательными с учетом ожиданий по ФРС.
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера немного улучшилась после роста краткосрочных процентных ставок в конце минувшего квартала. На текущей неделе событий на рынке не слишком много, что должно поддержать восстановительный тренд. На рынке МБК 1-дневные кредиты вчера обходились в среднем под 8.65% годовых (-5 бп), 7-дневные – под 8.64% годовых (-2 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.34% годовых (-24 бп).
Окончание налогового периода должно принести рынку восстановление благоприятной конъюнктуры. На текущей неделе не ожидается существенных оттоков ликвидности, что должно снизить краткосрочные процентные ставки к уровню ключевой ставки ЦБ РФ.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ