Российские СМИ сообщили со ссылкой на оценки экспертов, что кредитная нагрузка россиян в 1 полугодии 2017 года упала до минимального за последние 4 года значения в 32% от среднего дохода. Оптимальным для заемщика является значение показателя кредитной нагрузки в интервале от 30 до 35%. При этом показатель кредитной нагрузки плавно снижался с 2014 года (в 2014 году его значение достигало 40%).
С одной стороны, снижение такого показателя могло бы говорить о том, что спрос на кредиты уменьшается. Но этот вывод не подтверждается статистикой ЦБ по кредитам, выданным в I полугодии населению коммерческими банками. Объем банковских кредитов населению вырос в 1 полугодии на 3.8%. Кроме того, тенденция к снижению процентной ставки ЦБ в текущем году делает кредиты более доступными для населения и простыми в обслуживании. Снижение кредитной нагрузки в I полугодии является прежде всего математическим результатом роста номинальных доходов, а также большей избирательностью населения, которое опасается брать кредиты у ненадежных банков, а также у сомнительных микрофинансовых организаций.
Значительную роль играет и повышение финансовой грамотности населения, хотя для значительного числа российских заемщиков уроки финансовой грамотности «преподает» их собственный негативный опыт общения с банками. Таким образом, политика ЦБ по расчистке банковского сектора от ненадежных кредитных организаций пока идет на пользу населению. Нужно также отметить, что показатель кредитной нагрузки включает только кредиты, полученные населением от банков или иных кредитных организаций, но не включает оплату товаров и услуг в рассрочку. А некоторые магазины и розничные сети в настоящее время практикуют продажу товаров в рассрочку, что также является одной из форм кредитования.
С учетом покупки товаров в рассрочку показатель кредитной нагрузки, по нашему мнению, мог бы оказаться выше, хотя ненамного. Мы считаем, что возникновение кредитного пузыря в России очень маловероятно, тем более, что россияне не практикуют, в отличие от населения ряда стран Запада, спекуляцию на недвижимости с использованием кредитов. В основном кредиты используются для крупных покупок или оплаты отдыха за рубежом. Тенденция к росту потребления в кредит по мере роста доходов может усиливаться, но в разумных пределах.
Наталья Мильчакова, заместитель директора аналитического департамента Альпари