Торги на валютном рынке вчера прошли в пользу рубля. Укрепление российской валюты проходило в условиях нейтральной динамики нефтяных котировок и смешанных настроений на мировых площадках. В условиях такого затишья высокодоходные стратегии вновь стали востребованными. Курс доллара на закрытие биржи составил 57.70 руб. (-14 коп.), курс евро – 68.22 руб. (-35 коп.). На международном валютном рынке доллар немного укрепился к евро, реагируя на статистику по оптовым ценам в сентябре. По итогам дня основная валютная пара опустилась на 30 бп до $1.1830.
Цены на нефть слабо отреагировали на данные по снижению запасов в США, однако информация из Китая по росту импорта «черного золота» в сентябре на 13% м/м может вызвать рост котировок в ближайшие дни. На этом фоне рубль может получить поддержку, которая далее дополнится выходом экспортеров на рынок с продажей валюты перед уплатой основных налогов 25 октября.
Рубль остается зависим от глобального спроса на высокодоходные активы. С учетом снижения инфляции, реальные рублевые ставки выглядят привлекательно, но очередная эскалация геополитических историй может сдерживать интерес к рублю.
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера практически не изменилась. Дальнейшему улучшению конъюнктуры препятствовал депозитный аукцион «тонкой настройки» ЦБ РФ, которые немного поднял краткосрочные процентные ставки. На рынке МБК 1-дневные кредиты вчера обходились в среднем под 8.40% годовых (+10 бп), 7-дневные – под 8.48% годовых (-5 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.18% годовых (+1 бп). На 4-дневном депозитном аукционе банки разместили в ЦБ 520 млрд руб. при объеме предложения в 567 млрд руб.
Налоговый период октября стартует на следующей неделе. Его объем мы оцениваем в 1 510 млрд руб. против 1 400 млрд руб. в сентябре. В понедельник на уплату страховых взносов потребуется около 500 млрд руб. В условиях комфортной ситуации с ликвидность мы не ждем реакции рублевых ставок на этот отток.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ