Валютные торги пятницы принесли рублю заметное укрепление. Цены на нефть в пятницу подскочили почти на 2%, реагируя на продолжающееся снижение числа действующих буровых установок в США. Слабость инфляции в США оказала поддержку высокодоходным стратегиям. Курс доллара на закрытии биржи составил 57.16 руб. (-54 коп.), курс евро – 67.64 руб. (-58 коп.). На международном валютном рынке доллар временно ослаб после данных об инфляции в сентябре, оказавшейся ниже рыночных ожиданий, однако к вечеру вернулся на уровни открытия. По итогам дня основная валютная пара опустилась на 10 бп до $1.1820.
Рубль сдержанно реагирует на повышение нефтяных цен, которые в свою очередь растут на новостях о заметном росте ее импорта в Китай. Несмотря на то, что рубль остается одним из самых доходных среди сопоставимых валют, интерес керри-трейдеров остается невысоким. На неделе стартует налоговый период, однако в условиях профицита ликвидности на денежном рынке присутствие продаж валюты экспортерами будет заметно лишь к концу текущей недели под уплату НДПИ.
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка в пятницу слега ухудшилась, однако в целом остается благоприятной. Уровень краткосрочных процентных ставок за неделею практически не изменился. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 8.48% годовых (+8 бп), 7-дневные – под 8.49% годовых (+1 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.22% годовых
(+4 бп).
На текущей неделе стартует налоговый период октября. Его объем мы оцениваем в 1 510 млрд руб. против 1 400 млрд руб. в сентябре. Сегодня на уплату страховых взносов потребуется около 500 млрд руб. В условиях комфортной ситуации с ликвидностью мы не ждем реакции рублевых ставок на этот отток.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ