Валютные торги понедельника завершились минимальными движениями курсов.
Рубль отыграл глобальное укрепление доллара, но проигнорировал снижение нефтяных котировок. Курс доллара на закрытие биржи составил 57.55 руб. (+7 коп.), курс евро – 67.59 руб. (-15 коп.). На международном валютном рынке доллар продолжил укрепляться к евро, реагируя на риски назначения главой ФРС США кандидата «ястребиного» крыла. По итогам дня основная валютная пара опустилась на 30 бп до $1.1750.
Фокус инвесторов перемещен с развивающихся на развитые площадки. Основной интерес сейчас представляют не высокодоходные стратегии, а среднесрочное направление пары евро/доллар в условиях готовящегося сокращения QE в еврозоне и интригой с назначением руководителя Федрезерва. Это заставляет валюты ЕМ не столько снижаться, сколько оставаться без идей и обделенными внимания.
Рубль среди сопоставимых валют выглядит наиболее нейтрально. Активность керри-трейдеров на минимуме, даже с учетом ожидаемого сокращения размера ключевой ставки ЦБ РФ на заседании в пятницу. Присутствие экспортеров на рынке также не слишком заметно, хотя уплата основных налогов завершится уже в среду.
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера немного ухудшилась после того, как в минувшую пятницу краткосрочные процентные ставки обновили долгосрочные минимумы. Участники рынка готовятся к грядущим оттокам ликвидности, что может еще немного ухудшить рыночные условия. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 8.30% годовых (+14 бп), 7-дневные – под 8.40% годовых (+7 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.00% годовых (+14 бп). На 2-дневном депозитном аукционе Центробанк привлек 480 млрд руб. при объеме предложения со стороны банков в 566 млрд руб. и 560 млрд руб., привлеченных на прошлом аналогичном аукционе.
Развитие налогового периода произойдет в середине текущей недели, в среду уплата основных налогов потребует около 740 млрд руб. Дополнительно к налоговому периоду сегодня регулятор разместит 2-ой выпуск 3-месячных КОБР на 500 млрд руб. С учетом налогового периода и мер по абсорбированию ликвидности, ставки МБК имеют потенциал роста на 10-15 бп.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ