За минувшую неделю с 13 по 20 октября индекс ММВБ опустился на 1,3% до отметки 2071,8 пункта. Инвесторы фиксировали доходность после нескольких недель фактически «нулевой» динамики рынка. Одним из поводов для снижения рынка в конце недели стала плохая квартальная отчетность «Магнита (MCX:MGNT)», акции которого входят в десятку крупнейших позиций индекса широкого рынка. В пятницу акции ритейлера рухнули на 15% и по всей вероятности останутся под давлением до публикации данных за 4 кв.
Текущие отчеты американских компаний из индекса S&P показывают прирост прибыли на уровне 8-10% квартал к кварталу, что говорит в пользу продолжения роста котировок акций в США. Впрочем, сезон отчетности только начался и главные цифры еще впереди. Мы рекомендуем инвесторам иметь в портфеле паи фондов, инвестирующих в глобальные и российские IT-компании. Среди российских отраслей мы отдаем предпочтение потребительском сектору. В целом на акции в портфеле можно отвести до 20-30%.
Нервозности рынкам добавляет неизвестность по поводу кандидатуры на пост главы ФРС. Срок полномочий Д. Йеллен завершается в феврале 2018 г., и ходят слухи о назначении новым председателем ФРС профессора Стэнфордского университета Джона Тейлора, который считается сторонником жестких и решительных действий. Такое назначение может привести к оттоку средств с развивающихся рынков, к числу которых относится и российский.
Нефть марки Brent немного подросла за неделю и теперь торгуется вблизи отметки в $58 за баррель. Пока это выглядит как стандартная волатильность, главное, что котировки уверенно держатся выше $55 за баррель.
Курс рубля за прошедшую неделю несколько укрепился, но в целом торгуется в узком диапазоне 57-58 руб./$. Поддержку рублю оказывают традиционные факторы: стабильные цены на нефть, начавшийся налоговый период, а также высокие процентные ставки по рублевым инструментам, а, следовательно, сохраняющийся спрос на российские ОФЗ в рамках операций carry trade. Сегодня курс рубля стал слабеть, но пока остается в пределах 58 руб./$. Против рубля играет рост доходности американских гособлигаций, из-за чего под давлением оказались все валюты стран развивающихся рынков. На наш взгляд, в перспективе до конца года при условии повышения ставки ФРС доллар продолжит укрепляться на мировом рынке, что приведет к ослаблению рубля до 60-62 руб./$.
Владимир Веденеев, начальник управления инвестиций УК «Райффайзен Капитал»