В пятницу под конец дня российские суверенные евробонды в полной мере отыграли дневное снижение котировок благодаря откату доходности UST и росту нефти. Так, UST-10 после роста до 2,46%-2,47%, в т.ч. при поддержке сильной статистики по ВВП США за 3 кв. (вырос на 3% при прогнозе 2,7%), затем резко пошли вниз в 2,41%-2,42% на обострении политической ситуации вокруг Каталонии, где местный парламент проголосовал за независимость, а вслед за этим Сенат Испании поддержал ввод прямого управления Мадрида в Каталонии.
В преддверии выходных на геополитической неопределенности инвесторы предпочли покупки безрисковых активов. В пятницу на доходности влияние оказывали сообщения Bloomberg со ссылкой на источники, что Д.Трамп на пост нового главы ФРС предпочтет Дж.Пауэлла, придерживающегося мягкого подхода в монетарном курсе. На сырьевых площадках был заметный рост нефтяных цен – Brent подорожал на 2,5%-2,6% до рекордных с июля 2015 г. уровней, выше 60 долл./барр., что оказало поддержку российскому сегменту.
На этом фоне российские суверенные евробонды пошли в рост, показав положительный результат за пятницу: бенчмарк RUS’26 вырос на 16 б.п. (YTM3,99%) RUS’42 и RUS’43 –на 10-18 б.п. (YTM 4,92%), 30-летний RUS’47 –на 44 б.п. (YTM5,13%).
Сегодня в азиатскую сессию UST-10 в доходности в районе 2,4%-2,41%, обстановка вокруг Каталонии в выходные не накалялась, разрешение ситуации идет, скорее, в дипломатическом ключе. На этом фоне и при высоких ценах на нефть Brent выше 60,5 долл./барр. российские суверенные евробонды продолжат инерционный рост котировок. На неделе важным станет заседание ФРС (решение 1 ноября), от которого рынки не ждут изменения монетарных параметров, повышение ставок, вероятно, в декабре (рыночная вероятность 84%). Д.Трамп на неделе должен определиться с кандидатурой нового главы ФРС. Также выходит обширный блок статистики в США и ЕС.
Российские суверенные евробонды продолжат растина фоне отступивших от повышенных уровней доходности UST и благодаря подорожавшей нефти.
Александр Полютов, «Промсвязьбанк»