Торги на валютном рынке в пятницу прошли нейтрально для рубля. Цены на нефть слегка скорректировались вниз на данных по росту числа нефтяных буровых установок в США на прошлой неделе, что не стало поводом для реакции со стороны российской валюты. Курс доллара на закрытие биржи составил 59.22 руб. (-7 коп.), курс евро – 69.09 руб. (+4 коп.). На международном валютном рынке доллар проигнорировал слова главы ФРБ Филадельфии о необходимости повысить базовую процентную ставку в декабре на 25 бп и предпринять еще 3 ее повышения в 2018 г. По итогам дня основная валютная пара поднялась на 25 бп до $1.1665.
Рубль остается в зоне риска, поскольку внутренний спрос на валюту, провоцируемый покупками Минфина и необходимостью внешних погашений в декабре, сохраняется. Внешние рынки не предоставляют идей, а фоновые геополитические риски время от времени напоминают о себе. Внутренний долговой рынок уже не выглядит столь привлекательным на фоне соответствующей риторики ЦБ по перспективам ключевой ставки. В качестве поддержки у рубля находятся высокие цены на нефть, которые еще не учтены в курсах, а также приближение налогового периода, который во второй половине ноября потребует к уплате порядка 1.4 трлн руб. Все это позволяет рассчитывать на то, что рубль приостановить тренд на ослабление.
Условия российского денежно-кредитного рынка в пятницу практически не изменились, однако по итогам всей недели снижение уровня краткосрочных процентных ставок составило в среднем 15 бп. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 8.20% годовых (+2 бп), 7-дневные – под 8.26% годовых, междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.02% годовых (+8бп).
На текущей неделе стартует налоговый период ноября, который в ближайшие 2 недели отвлечет из банковской системы в сумме около 1 370 млрд руб. В среду на уплату страховых взносов потребуется почти 600 млрд руб. В условиях планируемых оттоков и сохранения спроса на валютную ликвидность, условия рынка вряд ли улучшатся на текущей неделе.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ