В пятницу российские суверенные евробонды вновь подрастали в цене на фоне сохранившегося интереса к долговым рынкам EM, а также при поддержке подорожавшей нефти. Так, доходности большинства 10-летних суверенных евробондов стран EM опустились в пределах 1,5-10,8 б.п., покупки продолжились и в локальных госбондах, что укрепляло позиции национальных валют. Вместе с тем, доходности UST-10 в пятницу были в диапазоне 2,34%-2,37% годовых, на уровнях предыдущего дня.
Нефть Brent в свою очередь в пятницу вновь перешла к росту до уровня 62,6-62,8 долл./барр., к чему ее подталкивали заявления министра нефти Саудовской Аравии Халидааль-Фалиха, что ОПЕК стоит объявить о продлении ограничений на добычу нефти на заседании в Вене 30 ноября. В итоге, бенчмарк RUS’26 в цене прибавил на 10 б.п. (YTM3,97%), длинные выпуски RUS’42 и RUS’43 – на 35-37 б.п. (YTM4,88%-4,89%), 30-летний RUS’47 – на 35 б.п. (YTM5,09%). CDS на Россию (5 лет) за день опустился на 2 б.п. до 133 б.п.
Сегодня с утра доходности UST-10 слегка снизились до уровня 2,33%-2,34% годовых, при этом 2-летние американские госбумаги вблизи максимумов года в районе 1,71%-1,72% годовых, все больше закладываясь на скорое повышение ставок ФРС в декабре (рыночная вероятность события более 90%). Сложившийся политический кризис в Германии несколько придавливает доходности долгосрочных базовых активов. На этом фоне российские суверенные евробонды могут продолжить инерционный рост котировок. При этом основное внимание инвесторов по-прежнему обращено к принятию налоговой реформы в Конгрессе США, что определяет динамику UST.
На этой неделе из важных макроданных можно выделить: заказы на товары длительного пользования за октябрь и индекс потребительского доверия в США (ср.), страновые PMI в еврозоне (чт.), также будут представлены протоколы предыдущих заседания ФРС (ср.) и ЕЦБ (чт.).
Российские суверенные евробонды могут продолжить инерционный рост следом за снижением доходности UST и при поддержке нефти в районе 62,5 долл./барр. по Brent.
Александр Полютов, «Промсвязьбанк»