автор Танзил Ахтар
Биткоин на прошлой неделе испытал 30%-е падение, а необычайная волатильность сохранилась, что породило вопрос среди участников рынка цифровых валют: стоит ли цепляться за него зубами?
Хотя биткоин и возобновил рост после обвала, имеет ли смысл дальнейшее приобретение и накопление цифровой валюты? Или есть какая-то точка невозврата, преодоление которой вынудит инвесторов начать рассматривать стратегии избавления от актива.
Ярые приверженцы биткоина уверены, что валюту ждет счастливое будущее и дальнейший рост. Можно сказать, что их энтузиазм не только не ослаб, но и окреп. Недавнее падение, по их мнению, было всего лишь коррекцией перед долгожданным пробоем уровня $20000. По их мнению, события прошлой недели являются обычным делом для крайне неустойчивого актива, так что не стоит беспокоиться. О распродаже и обвале котировок не может быть и речи. Один из самых приверженных инвесторов биткоина сказал: «Я буду верным биткоину до самой своей смерти!»
Интерес к биткоину растет необычайными темпами, и все больше людей в социальных сетях и форумах выступают в поддержку валюты. Некоторые участники сообщества сравнивают подобное поведение с культом. Нет никаких сомнений в том, что технология, лежащая в основе биткоина, революционна. Но действительно ли удержание валюты является удачной стратегией?
Игнорируйте дневные колебания и держите валюту
По словам Марка Кенигсберга, поддерживающего блокчейн в целом и биткоин в частности, дневные колебания не имеют никакого значения, если вы понимаете долгосрочные перспективы валюты:
«Накопление биткоина является долгосрочной стратегией, которая требует устойчивости и мужества, но я считаю, что это окупится. В этом контексте падение цены значит очень мало, тем более, что исторически сложилось так, что каждый обвал котировок лишь укреплял сеть и стоимость актива».
Тео Гудман добавил:
«Вы должны четко понимать, когда стоит цепляться за актив, а когда нужно его скинуть и уйти. У вас будет достаточно времени для злорадства, когда прочие уйдут из актива, а вы останетесь».
Генеральный директор и основатель приложения Mom.life (созданное для оценки человеческого поведения) Сергей Шендеров дал более взвешенную оценку. Он отмечает, что «цепляние за актив» не является ни хорошей стратегией, ни плохой. Как и в любом другом случае, это вопрос личного выбора инвестора. По его мнению, инвестиционный успех на рынках капитала является относительным, и основным критерием конкурентного преимущества является инвестиционный тезис горизонт.
В настоящее время рынком цифровых валют правят непрофессиональные частные инвесторы, которые подвержены «эффекту толпы». Шендеров считает, что инвесторы не должны паниковать, и что, как и в случае с любым другим активом, жадность может играть на руку инвестору, но это чувство должно опираться на хорошее понимание технической стороны вопроса и знание истории ценообразования актива. Стратегия инвестора также должна быть ограничена объемом капитала, который он не боится потерять.
А может нужно выйти из актива или найти другой?
Соучредитель SPiCE VC и активный инвестор в стартапы Ами Бен-Давид отмечает, что ситуация, которую мы наблюдали на прошлой неделе, не отличалась от обычного поведения биткоина. По его словам, откат всегда следовал за обновленным максимумов. В настоящее время нет новых фундаментальных факторов, способных изменить отношение к цифровой валюте.
Он заявил следующее:
«Если вы считаете, что биткоин представляет собой новый и улучшенный аналог золота, то вам нужно сохранять актив и просто ждать (годы). Однако, если вы считаете, что актив является пузырем, то не нужно его покупать, потому что впереди вас ждут лишь бессонные ночи и в конечном итоге вы в панике скинете валюту. Независимо от вашего решения, я повторю: не вкладывайте больше, чем можете позволить себе потерять, и если вы держите большой объем биткоинов, то ищите спопобы диверсифицировать вашу корзину; вкладывайте в более безопасные криптовалюты, которые полагаются на различные и менее рисковые рыночные модели».
Можно ли очертить четкую линию, при пересечении которой инвесторам стоит начинать паниковать и скидывать актив?
Ами Бен-Давид так не считает:
«Это спорный вопрос. Пока не изменятся фундаментальные факторы, сторонники биткоина не начнут паникуют и тем более продавать актив на дне; по большому счету, многие держатели не станут продавать ее даже при изменении фундаментальных факторов, что демонстрирует реальную перспективу долгосрочного развития валюты. Те, кто не верит в биткоин и купили его только по причине необычайно сильного ралли, возможно, уже продали биткоин и извлекли прибыль (с ноября валюта подорожала с $7 тысяч до $13 тыс. на сегодняшний день), и, вероятно, снова купят на следующем пике».
Однако он считает, что лучше быть в курсе имеющихся альтернатив.
«Не нужно складывать все яйца в одну корзину».
Ами Бен-Давид предлагает вкладывать в безопасные токены, которые, по его словам, являются скорее ценными бумагами. Хотя SPICE VC предлагает всего один такой токен, есть иные альтернативы (информация ниже не является рекомендацией или предложением и носит информационный характер). Он отметил:
«Я имею в виду новый класс токенов, соответствующих регулятивным требованиям, таких как токены SPICE VC, которые по сути являются защищенными ценными бумагами. В случае SPiCE, токены покрываются инвестиционным портфелем фонда, поэтому токены сохраняют свою внутреннюю ценность, даже если курс биткоина снижается. Несколько таких токенов появятся в первом квартале для фондов, компаний и активов (в основном, недвижимости)».
Популярность цифровых активов возрастает, и у инвесторов появляются новые возможности для работы с ними, включая переход на новые протоколы, торговлю фьючерсами на биржах СМЕ и СВОЕ, а также ожидаемый запуск двух биткоин-ETF на базе NYSE.
Биткойн остается высокорисковым активом, и серьезные провалы являются обычным делом. Ясно одно – эти активы пользуются спросом, и участники рынка ищут более безопасные способы участия.