Мировая криптолихорадка не утихает, и новые валюты выходят на ICO относительно высокими темпами. В связи с этим, государственные регулирующие органы начинают ощущать необходимость в более глубоком рассмотрении этой сферы, которой, на текущий момент, явно недостает контроля. Кроме того, финансовые учреждения продолжают искать наиболее прибыльные механизмы для работы на рынке цифровых валют, однако их собственные регулирующие подразделения советуют проявлять осторожность, по крайней мере пока не будет ужесточен контроль над этим классом активов.
С одной стороны, это отражает серьезный подход к цифровым валютам со стороны правительственных органов, центробанков и институциональных инвесторов. С другой стороны, ужесточение регулирования означает наличие рисков для инвесторов, так как ощущается необходимость в их защите.
Действительно, вполне возможно, что в еврозоне и Великобритании в ближайшее время будет введено новое законодательство для борьбы с незаконной деятельностью, связанной с торговлей биткоином, и повышением прозрачности рынка путем приведения торговли цифровыми валютами в соответствие с действующим законодательством об уклонении от уплаты налогов, борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. Изменения могут включать обязательное предоставление трейдерами своих идентификационных данных, а также обязательства криптовалютных бирж по проверке клиентов и уведомлениям компетентных органов о подозрительных транзакциях.
Недавние новости о возможном закрытии национальных криптовалютных бирж Южной Кореи оказали существенное давление на котировки биткоина. 28 декабря курс BTC обвалился на этих новостях.
По данным австралийского издания Sydney Morning Herald, некоторые инвесторы рынка цифровых валют сообщили о том, что ряд крупных австралийских банков, включая National Australia Bank, ANZ и Westpac, заморозили учетные записи клиентов и транзакции с четырьмя различными криптовалютными биржами: CoinJar, CoinSpot, CoinBase и BTC Markets. В свою очередь, биржа CoinSpot объявила о временном ограничении на все формы депозитов в AUD.
Глобальная дестабилизация рынка цифровых валют
Международный валютный фонд (МВФ), со штаб-квартирой в Вашингтоне, объединяет 189 стран, работающих над укреплением глобального сотрудничества для обеспечения финансовой стабильности. Генеральный директор организации Кристин Лагард признает как растущую популярность цифровых валют, так и неопределенность, связанную с их торговлей. Она предупредила, что в скором времени можно ожидать значительную дестабилизацию рынка, опирающегося на новую финансовую технологию. Однако некоторые энтузиасты рынка цифровых валют уверены, что подобные высказывания являются ничем иным, как попыткой защитить крупные банки.
Соучредитель и исполнительный директор децентрализованной телекоммуникационной сети Qlink Сьюзан Чжоу объяснила, что сами криптовалюты и их индивидуальные экосистемы находятся на раннем, исследовательском этапе:
«В 2017 году мы стали свидетелями взлетов и падений валют, и мы ожидаем, что в 2018 году рынок перейдет в стадию рационального и здорового развития. Регулирование является одним из аспектов, которые формируются и созревают вместе с отраслью, поскольку варианты использования криптовалют становятся более понятными, и можно ожидать достижения определенного консенсуса в отношении правил».
Ряд стран, таких как Республика Беларусь, выступают за принятие цифровых валют и предпочитают поощрять развитие и освоение этой категории активов. Недавно власти Республики Беларусь приняли ряд законодательных актов, предусматривающих существенные налоговые вычеты для предприятий, работающих с технологией блокчейн и цифровыми валютами.
Сьюзан Чжоу также отметила следующее.
«Некоторые относительно жесткие правила, несомненно, защищают инвесторов, однако в то же время они упустили возможность возглавить рост отрасли. Обратной стороной монеты стали упущенные преимущества в рамках следующей волны эволюции технологии.
2018 год станет важным годом для отрасли. Лучшие и наиболее подходящие для рынка проекты останутся в игре при сильной поддержке капитала и за счет привлечения талантливых сотрудников, и в то же время они станут примерами в рамках соблюдения регулирующих норм».
Управляющий директор Blackmoon Crypto, входящей в состав Blackmoon Financial Group, Сергей Васин считает, что инвестирование в цифровые активы существенным образом не отличается от инвестирования в любые другие классы активов. Инвестирование в криптовалюты требует должной осмотрительности как со стороны инвесторов, так и со стороны офферентов и контролирующих организаций. Кроме того, необходимыми являются согласованность и четко сформулированная политика.
«Разумеется, инвесторы должны следить за регулированием отрасли и особенно за налогообложением. При покупке токенов, которые относятся к категории ценных бумаг, инвесторы должны тщательно проверить, были ли предприняты необходимые шаги по соблюдению законности. Безусловно, диверсификация является необходимостью. И для тех, кто хочет инвестировать в традиционные активы посредством цифровых валют, вышеупомянутый аргумент о соблюдении юридических норм имеет первостепенное значение. Немногие эмитенты уделяют необходимое внимание этой проблеме из-за ее сложности, но это те усилия, которые стоит предпринять».
Самое значимое событие рынка цифровых валют и ICO случилось в июле прошлого года в США, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) отметила, что текущая ситуация напоминает «Дикий Запад», и орган уделяет все больше внимания отрасли. Тогда SEC отметила, что цифровые токены подчиняются федеральному законодательству о ценных бумагах.
Трейс Шмельц, адвокат из юридической фирмы Barnes & Thornburg, отметил, что 3 крупных финансовых регулятора США, а именно Комиссия по ценным бумагам и биржам США, Комиссия по торговле товарными фьючерсами и Сеть по расследованию финансовых преступлений (орган Министерства финансов США), в 2017 году подготовили себе почву для противодействия криптовалютам.
«В 2018 году мы можем ожидать, что каждый из этих органов определит собственные параметры регулирования в рамках своих юрисдикций с большим количеством принудительных мер. Для эмитентов криптовалют или распорядителям фондов для ведения этой деятельности потребуются дополнительные вложения времени и денежных средств для обеспечения соблюдения регулирующих норм. В остальном мире 2018 год будет ознаменован ужесточением регулирования со стороны национальных правительств в отношении любых не поддерживаемых ими валют. Будь то из-за опасений по поводу мошенничества или просто для обеспечения государственного контроля над денежными средствами, которые используют граждане, государственное регулирование цифровых валют будет лишь набирать силу».
В ходе 2017 года ряд крупных стран, включая Китай, Россию и Израиль, начали более тщательно изучать или фактически осуществлять торговлю и/или регулирование криптовалютами. Разумеется, никто не может сказать наверняка, что ждет цифровые активы в 2018 году. Но по мере роста интереса к цифровым валютам, регулирующие органы могут и, вероятно, будут ужесточать регулирование цифровых активов, создавая дополнительную волатильность на этом малопредсказуемом рынке.