Торги на валютном рынке в первую полноценную сессию после новогодних каникул оказались позитивными для рубля. Рост нефтяных котировок к 3-летним максимумам позволил рублю удержаться против глобально дорожающего доллара, при этом укрепление к евро превысило 1%. Курс доллара на закрытие биржи составил 57.00 руб. (+1 коп.), курс евро – 67.98 руб. (-69 коп.). На международном
валютном рынке доллар укреплялся на признаках усиления инфляционных ожиданий в США, которое может позволить Федрезерву более активно повышать базовую процентную ставку в среднесрочной перспективе. По итогам дня основная валютная пара снизилась на 30 бп до $1.1940.
Цены на нефть растут, ожидая данных о снижении ее запасов в США. Их затяжное сокращение приближает выполнение цели соглашения ОПЕК+, которая предполагает снижение мировых запасов нефти к 5-летнему среднем уровню. Не только цены на нефть оказывают рублю поддержку, но и общий позитивный настрой внешних рынков. Внутренних драйверов для рубля пока нет. Избыток ликвидности на денежном рынке не предполагает повышенного интереса к российской валюте.
Рубль в целом адаптировался к правилам игры на валютном рынке и уже в меньшей степени реагирует на рост нефтяных котировок, равно как и на их снижение. Интерес к высокодоходным спекуляциям остается умеренным, однако он не позволяет рассчитывать на более существенное укрепление.
В первый полноценный рабочий день года состояние денежно-кредитного рынка существенно не изменилось. Распределение ликвидности по банковской системе, аккумулированной банками в конце года, происходит медленно, что вынуждает Центробанк активно абсорбировать ее избытки на депозитах. На 7-дневном депозитном аукционе банки разместили 1.77 трлн руб., на 1-дневном – 1.56 трлн руб. Уровень краткосрочных процентных ставок остался вблизи ключевой ставки ЦБ РФ. На рынке МБК 1-дневные кредиты вчера обходились в среднем под 7.72% годовых, 7-дневные – под 7.78% годовых, междилерское репо с облигациями на 1 день – под 7.46% годовых.
Конъюнктура рынка должна остаться благоприятной до конца текущей неделе. Однако уже на следующей неделе стартует налоговый период января, который окажет давление на ликвидность и ставки.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ