На вчерашних аукционах ОФЗ наблюдался спрос со стороны локальных и зарубежных инвесторов (хотя спрос нерезидентов несколько ослаб относительно предыдущей сессии). На этом фоне котировки облигаций медленно росли в первой половине дня.
По итогам торговой сессии в среду доходность на вторичном рынке составила 7%. Объем размещения четырехлетнего выпуска ОФЗ-ПД серии 25083 составил 20 млрд рублей при спросе 70,6 млрд рублей. Средневзвешенная доходность составила 7,03% годовых.
Индикативный десятилетний выпуск серии 26212, был размещен на 18 млрд рублей при предложении объемом 20 млрд рублей под средневзвешенную ставку 7,45% годовых. Торги с среду выпуск закрыл доходностью 7,49%.
Ставки на сроках до 3-5 лет продолжали удерживать уровень 7% годовых.
По оценкам аналитиков ИК “Прайм Капитал”, общий настрой инвесторов остается позитивным. Всего в первом квартале Минфин планирует разместить ОФЗ на 450 млрд рублей, что эквивалентно объему 37,5 млрд рублей в неделю.
Таким образом, доходность ОФЗ по итогам дня выросла на 1-3 базисных пункта на длинном участке, на ближнем диапазон изменений составил в среднем от минус 3 до плюс 2 базисных пункта. Исходя из этого можно дать рекомендацию инвесторам присмотреться к длинным бумагам, среди которых ОФЗ 46011-АД (Идентификатор «АД» означает, что это облигации с амортизацией долга, т.е. гашение облигации происходит постепенно). Срок погашения – 20.08.2025 (дата гашения последнего платежа). Доходность - 10,2 % годовых.
На первый взгляд данные облигации кажутся очень «длинными» - на 7 лет. Однако они начинают гаситься уже с 2020 года, т.е. через 2 года. Постепенно гашение приводит к тому, что данные облигации окупаются еще до своего финального гашения, что снижает риски инвестирования на такой длительный период. Для тех, кто хочет инвестировать на менее длительный срок интересными могут быть ОФЗ-46022-АД со сроком гашения - 19.07.2023 и доходностью 9,67 % годовых.