Кратко о главном
После двух дней непрерывного снижения, в среду на европейских биржах наблюдается коррекционный рост индексов. Цены на нефть торгуются в боковом тренде в ожидании выхода официальной статистики от Минэнерго США. За последние сутки долларовая корзина валют не изменилась на фоне снижения волатильности на валютном рынке в преддверии завершения двухдневного заседания FOMC.
Обзор макроэкономических событий
Сегодня в ряде европейских стран была опубликована важная макроэкономическая статистика. Уровень безработицы в ЕС в декабре сохранился на отметке 8,7%, что является минимальным уровнем с 2009 года. По предварительным расчетам Евростата, индекс потребительских цен в январе вырос на 1,3% г/г, что говорит о замедлении роста инфляции. Напомним, что на своем последнем заседании ЕЦБ указывал, что откажется от программы выкупа активов лишь после достижения устойчивого роста инфляции в регионе.
Цены на нефть сегодня консолидируются после непрерывного падения с начала недели на опасениях роста запасов сырья в США. Эти опасения оправдались, когда Американский институт нефти сегодня сообщил о росте запасов сырья на 3,3 млн баррелей, что оказалось больше ожиданий рынка. Участники рынка опасаются, что Минэнерго сегодня также отчитается как об увеличении запасов, так и роста объемов добычи нефти США. Консенсус аналитиков Bloomberg ожидает, что запасы сырья увеличатся за прошлую неделю на 1,8 млн баррелей.
Долговой рынок России
ОФЗ индикативной серии 26212 с погашением в январе 2028 года продолжают дорожать, а их доходность опустилась до 7,25%. На наш взгляд, рост ОФЗ связан с тем, что Минфин США в своем вчерашнем докладе не указал перечня мер, касающихся запрета на покупку госдолга РФ инвесторами из США. Неопределенность вокруг дальнейших действий властей США и динамики нефтяных контрактов сказывается и на активности Минфина РФ. Министерство сегодня снизило объем средств, размещаемых в рамках еженедельного аукциона, предложив облигаций лишь на 30 млрд рублей. Гособлигации европейских стран сегодня растут, отыгрывая публикацию предварительных расчетов роста индекса потребительских цен в ЕС.
Валютный рынок
За последние сутки долларовая корзина валют DXY не изменилась и колеблется вблизи отметки 89 пунктов на фоне снижения волатильности на валютном рынке в преддверии завершения двухдневного заседания Комитета по операциям на открытом рынке США. Сегодня вечером FOMC опубликует пресс-релиз по итогам очередного заседания. Ожидается, что ставка кредитовании через
федеральные фонды будет сохранена в диапазоне значений 1,25%-1,5%. Однако уже на следующем заседания FOMC, которое пройдет 21 марта ставки фондирования будут повышены из-за растущего инфляционного давления и перегретого рынка труда. Курс рубля с начала сегодняшнего дня растет против доллара на 18 копеек до 56,1975 руб./долл., несмотря на падение нефтяных контрактов за последние сутки на 1% до $68,6.
Фондовый рынок
Даже после высказываний Министра Финансов США Стивена Мнучина, который обещал введение санкций относительно лиц, указанных в «кремлевском списке», российские индексы акций сегодня растут. Индекс ММВБ вновь торгуется выше отметки 2280 пунктов. После коррекционного роста, который наблюдался вчера, акции «Магнита (MCX:MGNT)» (-2%) вновь выглядят хуже рынка. Индекс РТС восстанавливается на фоне укрепления курса рубля относительно доллара.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA