К 15:10 (мск) индекс МосБиржи снижался на 0,42% до 2292,86 п., а РТС сбавлял 0,86% до 1282,01 п. В первой половине дня российский рынок пытался расти, но затем скатился в минус вместе с остальными рынками на ожиданиях очередных сильных данных по рынку труда в США. Сбербанк (MCX:SBER) (-1,71%) откатился уже почти на 12 рублей от своего максимума. Повышенная волатильность в бумаге говорит о том, что период рекордов может завершиться. «Северсталь (MCX:CHMF)» (-0,4%) снизила прибыль в 2017 году по МСФО на 16,4% до $1,36 млрд при росте выручки на 32,7%. Худшей бумагой в секторе металлургии были акции НЛМК (MCX:NLMK), теряющие 2,77%. В последнее время мы рекомендовали «продавать» данную бумагу из-за явной перегретости. В целом рынок снижается как на негативном внешнем фоне, так и на ожиданиях новостей по ограничениям США для РФ. Отсутствие прямых действий по «кремлёвскому докладу» вызвало большую критику администрации Д. Трампа, что может вынудить Белый дом к определённым действиям. К середине торгов в лидерах роста и падения отметились «М.Видео (MCX:MVID)» (+1,68%), «префы» «Сургутнефтегаз (MCX:SNGS)» (+1,24%), «МРСК Центра (MCX:MRKC)» (+1,21%), «Дикси (MCX:DIXY)» (+0,79%), а также «Ростелеком (MCX:RTKM)» (-1,84%), МТС (MCX:MTSS) (-1,83%), «ФосАгро (MCX:PHOR)» (-1,78%), НМТП (MCX:NMTP) (-1,76%). Нефтегазовый сектор также негативно реагировал на небольшой минус в котировках нефти. Бумаги «Аэрофлота (MCX:AFLT)» (-1,48%) снижались в ожидании отчёта по РСБУ, а также на рынке отнеслись негативно к условиям договорённостей с Ростехом по лизингу 50 самолётов МС21.
Рубль начинал день спокойно, но затем также начал слабеть против доллара США. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3915 рублей. В пятницу рубль активно реагировал на заявления главы ЦБ РФ Э. Набиуллиной. Ещё накануне она говорила о том, что в ЦБ видят возможность для смягчения денежно-кредитной политики. В докладе ЦБ говорится о том, что инфляционные ожидания населения сохранились на историческом минимуме 8,9%. Однако всё больше россиян верят в то, что инфляция будет находиться на уровне 4% как через год, так и через три. До 1% сократился разрыв наблюдаемой и ожидаемой инфляции. Таким образом, рынок уже начал закладывать, как минимум, снижение ставки на ближайшем заседании на 25 базисных пунктов. Снижение инфляции до 2,3% в январе может реально беспокоить Минфин возможностью роста рисков дефляции. Поэтому ЦБ может проявить больше гибкости в вопросе снижения ставки, тем более что на макроэкономическом уровне пока наблюдается стабильность. Впрочем, в I полугодии в ЦБ ждут роста экономики лишь на 1-1,5%. Накануне президент РФ В. Путин заявил о том, что рост промышленности на 1% не может устраивать. Соответственно, на ЦБ могут оказать давление с целью стимулирования экономического роста. К 15:10 (мск) USD/RUB – 56,33 (+0,73%), EUR/RUB – 70,36 (+0,54%).
Ситуация на европейских площадках была негативной. Однако стоит начать с того, что Bitcoin уже потерял более 50% от своего максимума, а на торгах в пятницу опускался ниже $8000. Европейский Stoxx 600 рискует закрыть в минусе пятую сессию подряд. Основные потери обеспечил банковский сектор, который вроде бы должен пользоваться спросом на фоне роста доходностей по облигациям. Однако Deutsche Bank (DE:DBKGn) отчитался уже о третьем подряд годе в убытках. Бумага провалилась почти на 6%. Между тем, доходность по 10-летним германским бондам достигла 2-х летнего максимума около 0,69%. Бумаги AstraZeneca (LON:AZN) PLC теряли более 2%, реагируя на отчёт, который показал снижение прибыли перед уплатой налогов в IV квартале на 82%. Акции British Telecom также подверглись распродажам на фоне слабого отчёта. Цены производителей в еврозоне выросли за декабрь на 0,2% при ожиданиях роста на 0,3%, а в годовом выражении повысились лишь на 2,2% при ожиданиях 2,3% роста. Соответственно, статистика добавила негатива для евро перед публикацией данных по рынку труда в США. К 15:10 (мск) DAX – 12832,28 п. (-1,32%), CAC 40 – 5390,24 п. (-1,18%), FTSE 100 – 7466,72 п. (-0,32%).
Нефть распрощалась с утренним плюсом, но всё же смотрелась сильнее многих других активов. Добыча нефти в РФ сохранилась на уровне 10,95 млн бар. в сутки. Если же учитывать ещё и конденсат, то производство снизилось на 1,5%. К 15:10 (мск) Brent – $69,34 (-0,45%), WTI – $65,65 (-0,23%), золото – $1348 (+0,01%), медь – $7071,35 (-0,05%), никель – $13795 (-1,46%), палладий – $1041 (+1,59%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал чуть более чем на 0,25% до 88,72 п. CAD, AUD, NZD слабели от 0,4% до 0,65% против доллара США. К 15:10 (мск) EUR/USD – $1,249 (-0,14%), GBP/USD – $1,422 (-0,29%), USD/JPY – 109,86 (+0,44%).
Американские индексы могут начать день со снижения. Фьючерс на S&P 500 терял до 0,75%. Из отчитавшихся компаний можно выделить Merck (NYSE:MRK), чьи результаты оказались близки к ожидаемым, но компания прогнозирует достаточно сильный год в 2018. Для российского рынка может многое открыться вечером, когда ожидаются новости по последствиям «кремлёвского доклада». Впрочем, если по США будут сильные данные по рынку труда, то также можно ждать дальнейшего роста доходности по американским казначейским обязательствам, что будет давить на рискованные активы. Соответственно, вечер пятницы может пройти в бегстве из риска.