Кратко о главном
Второй день подряд на глобальном рынке акций наблюдается снижение основных индексов из-за переоценки привлекательности инвестиций в акции компаний при растущих доходностях в низкорискованных инструментах. Сегодня доходность американских казначейских облигаций выросла до максимальных уровней с середины 2014 года.
Обзор макроэкономических событий
С начала сегодняшнего дня акций европейских компаний потеряли более 1%, несмотря на выход нейтральной макроэкономической статистики в регионе. По данным Евростата, индекс цен производителей в декабре вырос на 2,2%, что оказалось чуть меньше ожиданий рынка. Основной причиной продолжающегося падения индексов является, на наш взгляд, переоценка привлекательности инвестиций в акции компаний при растущих доходностях в гособлигациях США и Европы. Также давление на рынок оказывает выход неоднозначных финансовых результатов американских компаний за прошлый квартал.
Сегодня ночью Apple (NASDAQ:AAPL) опубликовала финансовые результаты за 1Ф18, которые оказались неоднозначными. Показатель прибыли на акцию (EPS) составил $3,89 на акцию, однако продажи смартфонов за данный период снизились на 1,2% г/г до 77,3 млн шт. На текущий момент фьючерс на индекс S&P 500 снизился до 2803 пунктов. За последние сутки нефтяные контракты не изменились в ожидании выхода еженедельной статистики от Baker Hughes сегодня вечером. Цена барреля марки Brent торгуются вблизи $69,5.
Долговой рынок России
Сегодня доходность 10-летних американских казначейских облигаций поднялась до 2,8% на опасениях, что сегодня днем в США будут опубликованы сильные данные по рынку труда. Напомним, что в среду ADP сообщил о росте числа новых рабочих мест в американской экономике на 234 тыс. человек, в то время как рынок ожидал прироста данного показателя лишь на 185 тыс. Ожидается, что сегодня Бюро трудовой статистики США сообщит о росте новых рабочих мест в частном секторе на 181 тыс. человек. Ранее FOMC указывал на продолжающийся рост рынка труда, что вынуждает регулятора в текущем году постепенно
повышать ставки. Доходности гособлигаций европейских стран также растут сегодня в среднем на 2-4 б.п.
Валютный рынок
Российский рубль так и не удержался выше уровня 56 руб./долл. и сегодня снижается против американской валюты на 40 копеек, полностью растеряв ценовые уровни, достигнутые днем ранее. Долларовая корзина валют DXY колеблется вблизи 88,7 пунктов в ожидании выхода данных по рынку труда.
Фондовый рынок
В пятницу индекс Московской биржи снижается, опустившись ниже 2300 пунктов вслед за акциями сырьевых компаний. Индекс РТС также снижается из-за ослабления рубля. В лидерах падения оказались акции госкомпаний на фоне высказываний главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной относительно политики дивидендных выплат.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA